下一次比特币减半预计将在2028年中期左右发生。而了解什么是比特币减半、它发生的原因、以及你如何从中获利、相关风险是什么等信息尤为重要。 什么是比特币减半？ 比特币减半是指挖矿新块的奖励减半的事件，意味着矿工验证交易获得的比特币将减少50%。比特币减半计划每210,000个区块发生一次——大约每四年——直到网络产生2100万个比特币的最大供应量。 比特币减半减少了新币的供应，因此如果需求保持强劲，价格可能就会上涨。这在以往减半前后的几个月里发生过，导致比特币（BTC）价格快速上涨。然而，每次减半的情况都不同，并且对这种加密货币的需求可能会经历剧烈的波动。 探索加密世界，赢6万元数字货币大奖！ OKX 欧易官网 https://www.okx.com注册欧易 Binance 币安官网 https://www.binance.com注册币安 下一次比特币减半是什么时候？ 下一次比特币减半预计将在2028年中期发生，届时区块数量达到1,050,000个。这会使区块奖励从3.125 BTC降至1.5625 BTC。减半的具体日期尚不清楚，因为网络生成新区块的时间各不相同，平均每十分钟一个区块。 比特币减半—关键事件 事件 日期 区块数量 区块奖励 新的代币总数 比特币推出 2009年1月3日 0（创世区块） 50比特币 10,500,000 比特币 第一次减半 2012年11月28日 21万 25比特币 5,250,000 比特币 第二次减半 2016年7月9日 42万 12.5 比特币 2,625,000 比特币 第三次减半 2020年5月11日 63万 6.25 比特币 1,312,500 比特币 第四次减半 2024年4月20日 84万 3.125 比特币 656,250 比特币 第五次减半 预计2028年中期 1,050,000 1.5625 比特币 328,125 比特币 比特币减半发生在210,000个区块被挖出之后——大约每四年发生一次。预计这一情况将持续到大约2140年，届时所有2100万个比特币都将被挖出。 上次比特币减半时发生了什么？ 上一次比特币减半发生在2024年4月20日，区块高度为840,000——这是比特币的第四次减半事件。区块高度是区块链中的一个位置，由其之前确认的区块数量计算得出。在此次减半期间，每个区块的奖励从6.25 BTC减少到3.125 BTC。 在2024年4月20日的比特币减半期间，该加密货币的交易价格约为64,000美元。在减半前的几周内，价格相对波动，在2024年3月达到约73,000美元的历史高点后出现了回调。 此数据来源于 coinmarketcap.com。请注意，所有数据都是指过去的节点，过去的表现并非未来结果的可靠指标。同样值得注意的是，该图表以美元计价，使用其他货币的结果可能不同。回报可能因汇率波动而增加或减少。 以往减半期间的比特币价格 2020年5月11日：该币价格从4月11日（其第三次减提前一个月）的约6,900美元，飙升至事件发生时的约8,800美元。比特币的广泛机构采纳大约在2020年底开始形成。尽管存在显著波动，该加密货币的价格仍在接下来的一年中继续上涨，于2021年3月超过60,000美元 2016年7月9日：比特币的第二次减半发生在比特币获得更多主流关注之时，尽管当时它仍被认为是一种相对小众的投资。在第二次减半期间，比特币的交易价格约为每枚650美元。到2017年底，比特币达到了当时接近20,000美元的历史高点 2012年11月28日：代表了比特币的早期阶段，在第一次减半期间，该加密货币的交易价格约为每枚12美元。尽管这次减半发生在比特币被主流采纳很久之前，但该加密货币的价格在接下来的一年中显著升值，最终在2013年11月达到约1,000美元。比特币减半如何影响BTC的价格 目前尚不清楚下一次减半将如何影响比特币的价格。许多专业人士认为，价格会遵循与前四次减半类似的模式，在事件发生后随着新币供应受限而上涨。 然而，任何价格上涨都取决于比特币在减半周期内的需求走势。需求不能确定会增加——甚至保持静止——因为还有其他成熟的加密货币在争夺用户。 探索加密世界，赢6万元数字货币大奖！ OKX 欧易官网 https://www.okx.com注册欧易 Binance 币安官网 https://www.binance.com注册币安 比特币减半是如何运作的？ 比特币减半被内置在网络的底层区块链软件中，该软件规定了新比特币的创建速率。该软件要求网络中的计算机通过称为“挖矿”的过程竞争验证交易。 交易以称为“区块”的组进行验证，并且网络被编码为每210,000个区块后，将矿工获得的奖励减半。该奖励是一定数量的新比特币，例如当他们能够证明他们选择的交易是有效的时，每个区块3.125 BTC。 当比特币奖励减半时，矿工会怎样？ 当区块奖励减半时，一些用户可能会计算出他们的挖矿活动将因电力和硬件等成本而不再盈利。如果比特币价格没有上涨以抵消奖励削减，一些用户可能会完全停止挖矿。 用户减少会导致网络处理能力下降。但这不应影响区块挖出的速度，因为软件会自动调整验证交易的难度以维持稳定速率。 当所有2100万个比特币都被挖出后会发生什么？ 当2100万个比特币的最大供应量被挖出后，用户将不再因验证区块而获得比特币。然而，他们将继续获得交易费——由进行支付的人贡献——作为验证交易的激励。 据估计，最后一个新比特币将在2140年被挖出。此时，这种加密货币可能会变得通缩，因为币可能因用户错误而“丢失”——例如，将币发送到无效地址。 比特币为什么减半？ 比特币减半是由于其软件的设计，该软件由一位神秘人物或团体使用假名“中本聪”创建。 虽然中本聪没有解释减半背后的原因，但许多人推测该系统设计为在初期更快地分发币，以激励人们加入网络并挖掘新区块。根据这种理论，区块奖励被编程为定期减半，因为随着网络扩展，每个奖励的币的价值被认为很可能增加。 另一种理论是，减半是为了向该币引入通缩措施，因此每个区块奖励的新币数量是预先确定的。在法定货币体系中，中央银行的过度印钞可能导致货币价值持续下降。在比特币中，这种风险通过可用的固定总供应量和预先确定的新比特币印制速率得到对冲。 对比特币设计——包括减半和2100万枚的有限供应——的一种批评是，它鼓励用户储蓄而不是消费。这可能在过去助长了繁荣与萧条周期，用户囤积币——希望币随时间增值——只在关键水平套现。有些人将比特币比作金字塔和庞氏骗局，认为该系统的设计不成比例地奖励了早期加入的用户。 探索加密世界，赢6万元数字货币大奖！ OKX 欧易官网 https://www.okx.com注册欧易 Binance 币安官网 https://www.binance.com注册币安 常见问题解答 Q1:我能从BTC减半中赚钱吗？ 是的，从BTC减半中获利是可能的。从历史上看，减半事件后比特币的价格会大幅上涨。因此，购买并持有比特币（以便日后出售）可能会获利。但需要注意的是，过去的表现并不能保证未来的结果。 Q2:下一次减半后 BTC 的价格将会是多少？ 许多人猜测，BTC 的价格将在下一次减半事件前后几周内上涨。部分原因是减半预计将吸引更多人关注比特币，同时也会减少进入流通的新币供应。 然而，任何价格变化都将取决于减半期间比特币需求的变化。尽管前四次减半都有先例，但加密货币的价格并不一定一定会上涨。 Q3:我该如何投资下一次比特币减半？ 你可以使用现货加密货币账户在诸如OKX欧易、Binance币安交易所投资比特币。账户允许你购买并持有加密货币。如果你在价格上涨至高于原始买入价时卖出加密货币，你会获利。如果以低于原始买入价的价格卖出，就会蒙受损失。 Q4:如何降低投资比特币的风险？ 与任何投资活动一样，购买和持有比特币也存在风险。降低投资风险的方法包括进行研究，确保你了解比特币的运作方式以及各种因素如何影响其市场价格。

日内交易可以帮助你利用加密货币或股票中的微小价格波动获利。因为在当天开仓并平仓，所以，你需要一套好的策略、高度集中的注意力和快速的决策能力。许多交易者都使用技术工具和价格图表。但你还需要一个可靠的日内交易平台，能提供实时数据和低廉的费用。 探索加密世界，赢6万元数字货币大奖！ OKX 欧易官网 https://www.okx.com注册欧易 Binance 币安官网 https://www.binance.com注册币安 本文的内容涵盖什么是日内交易、最佳加密货币日内交易策略，以及如何通过分步指导进行加密货币日内交易。 什么是加密货币日内交易？ 加密货币日内交易是指你在单个交易日内买入和卖出加密货币以赚取利润的行为。交易者利用加密货币市场中快速发生的微小价格变化来获利。 与持有资产数月或数年的长期投资不同，日内交易专注于快速的波动。由于加密货币市场全天候运行，这就为你提供了许多交易机会。你需要密切关注价格，使用图表等工具，并快速采取行动。 影响盈利能力的关键因素 影响日内交易者盈利能力的关键因素包括：市场高波动性、流动性、交易费用、风险管理技能、技术分析以及最新新闻。 市场波动性：加密货币价格在短时间内变化很大，这创造了盈利的机会。高波动性意味着可以快速低买高卖，但它也意味着巨额亏损的风险。交易者应该观察价格波动，以找到合适的操作时机。 流动性：流动性是指在不改变其价格的情况下买卖某种加密货币的难易程度。像比特币这样高交易量的代币，可以让你快速交易，几乎无延迟。低流动性可能会使你被困在一次交易中，从而损害利润。 交易费用：每笔交易在交易所上都会产生一小笔费用。如果交易频繁，这些费用就会累积起来并削减收益。选择低费用的平台有助于保留更多的利润。 风险管理：精明的交易者会设置限制以保护他们的资金，例如使用止损单。这可以在市场对你不利时阻止巨大损失。良好的风险控制能让你在市场中生存更久，并随着时间的推移提高利润。 技术分析：图表和工具显示了价格运动的模式。交易者使用它们来猜测价格下一步的走向，并决定何时买入或卖出。学习这些技能可以提高赚钱的几率。 新闻与事件：大新闻，如新法规或名人的推文，可以迅速推动加密货币价格。保持信息更新有助于在这些变化发生前进行交易。对新闻快速采取行动可以带来更大的利润。 如何开始日内交易加密货币？ 第1步：学习加密货币和交易知识 首先，你需要了解加密货币和日内交易的基础知识。诸如比特币或以太坊等加密货币存在突然的价格波动，而日内交易就是在一天内买卖这些资产以从这些波动中获利的过程。 花些时间通过可靠来源学习——可以考虑书籍、视频课程或对新手友好的平台，如 Coinbase Learn 或 Binance Academy——来巩固你的知识。 第2步：选择一个可靠的加密货币交易所 接下来，你需要一个交易平台，因此请选择一个可靠的日内交易加密货币交易所。 最佳的加密货币日内交易平台包括 Binance、OKX、Bybit、MEXC、Coinbase 或 Kraken，它们为交易者提供有用的功能和强大的安全性。 确保交易所提供费用低廉、处理快速并支持自己感兴趣的代币。决定后，创建账户，完成验证流程，并存入资金以启动交易。 探索加密世界，赢6万元数字货币大奖！ OKX 欧易官网 https://www.okx.com注册欧易 Binance 币安官网 https://www.binance.com注册币安 第3步：制定交易策略和预算 现在，拥有明确的策略至关重要，因此需要决定你可以承担风险的资本金额。只用你能承受损失的资金进行交易，因为市场具有不确定性。设置进入和退出交易的规则，并使用诸如止损单等工具来限制最大损失。这会使你保持纪律并保护资金。 第4步：使用模拟账户测试你的技能 大多数平台都提供模拟账户，让你用虚拟货币进行交易。这种安排让你可以在没有资金风险的情况下进行操作。 花几周时间完善您的计划，注意价格行为方式，并感受市场的习性。当准备就绪时，就可以转向实盘现金交易了。 第5步：从小额开始并利用工具 既然现在要开始使用真钱交易，建议在初始交易中从小额开始。 利用一些工具，例如市场图表、警报和交易应用程序，以保持信息灵通。这些资源有助于识别由趋势或新闻快讯带来的机会。随着经验的积累，可以逐步尝试获取更大的利润。 日内交易加密货币时需要注意的事项 当日内交易加密货币时，必须密切关注某些事项以便做出明智决策。以下是一些需要观察的重要事项。 价格波动与波动性：加密货币价格可能快速上涨或下跌，因此必须密切监控变化。波动性提供了在几小时内低买高卖的机会。持续查看图表以识别形态并在适当时机采取行动。 交易量：交易量指示了正在买卖的加密货币数量。交易量越高，就越容易进入或退出交易而无需承受价格滑点。寻找高活跃度的代币，以避免陷入流动性差的市场。 市场新闻与事件：诸如政府监管或重大公告等传闻可能破坏价格稳定。你需要保持信息灵通，可以使用一些加密货币新闻网站或 X 推文来实现这一点。对这些新闻快讯的快速响应可能带来盈利的交易。 技术指标：诸如移动平均线或相对强弱指数等指标有助于预测价格方向。掌握几个指标并利用它们来增强信心。 交易所费用与速度：所有交易都会产生费用，如果费用高昂，则会蚕食利润。选择收费低且允许快速交易的交易所。这样，你就可以保留更多现金并进行有效交易。 流动性水平：流动性是指在不改变其价格的情况下兑换一种代币的速度。高流动性的代币，如比特币，允许你快速进出。在交易时注意这一点，以避免使用小型或新代币时出现问题。 最佳加密货币日内交易指标 以下是顶级的加密货币日内交易指标列表： 移动平均线：移动平均线平滑价格数据，以显示加密货币的走向。你可以使用简单移动平均线，它计算设定时间段（如10或50个周期）内的平均价格。当短期均线上穿长期均线时，通常发出买入信号；反之则暗示卖出。 相对强弱指数：RSI 使用0到100的尺度来衡量加密货币是处于超买还是超卖状态。读数高于70意味着价格可能很快下跌，暗示卖出机会；而低于30则表明它可能上涨，指向买入。 布林带：布林带由一条中线（一条移动平均线）和两条随价格波动调整的外带组成。当带变宽时，表明高波动性，意味着更大的价格变动即将到来。如果价格触及上轨，可能表示超买；触及下轨则可能表示超卖。 MACD（移动平均收敛散度）：MACD 跟踪两条移动平均线之间的关系以揭示动量。它有一条MACD线、一条信号线和一个显示它们差异的柱状图。当MACD线上穿信号线时，是看涨的买入信号；下穿则是看跌的卖出信号。 成交量：成交量显示在一定时间内某种加密货币的交易量。价格上涨伴随成交量上升确认趋势强劲，使得跟随趋势更安全。如果价格变动但成交量保持低位，则趋势可能无法持续，警告你需谨慎。 随机震荡指标：随机震荡指标将加密货币的收盘价与其在一定时期（通常为14天）内的价格范围进行比较。其范围从0到100——高于80表示超买，低于20表示超卖。当它的两条线在这些区域交叉时，发出潜在反转信号。 探索加密世界，赢6万元数字货币大奖！ OKX 欧易官网 https://www.okx.com注册欧易 Binance 币安官网 https://www.binance.com注册币安 最佳加密货币日内交易策略 1、剥头皮交易 剥头皮交易是一种交易者从全天微小价格变化中获取小额利润的策略。在加密货币中，价格变动迅速，因此你可以在币价略低时买入，并在其稍微上涨后立即卖出。这种情况一天会发生很多次。 目标不是等待大的价格跳跃，而是积累小额收益，使其汇总成可观利润。你需要密切关注市场并快速行动，因为即使是短暂的延迟也可能将盈利变为亏损。这种策略在具有高交易量和小幅价格波动的代币上效果最好。 2、动量交易 动量交易侧重于顺应强劲的价格趋势。当某种加密货币开始伴随大量交易量快速上涨或下跌时，顺势介入并进行同向交易。 例如，如果比特币因利好消息突然上涨，你买入并在涨势放缓时卖出。关键在于通过图表或新闻更新尽早发现趋势。你不会长期持有该代币——只需足够长的时间来捕捉这波大行情。此策略需要良好的时机把握和清晰的退出计划，以在趋势逆转时避免损失。 3、区间交易 当一种加密货币的价格在一段时间内维持在一个高点和一个低点之间时，就发生了区间交易。你在币价触及低价（称为支撑位）时买入，并在其达到高价（称为阻力位）时卖出。 4、突破交易 突破交易涉及在加密货币突破其通常区间时捕捉大的价格变动。当价格越过关键水平——如高位阻力位或低位支撑位——它通常会朝着该方向快速移动。如果向上突破则买入，如果向下跌破则卖出。同样，时机把握在此非常关键，并且你必须警惕假突破，即价格迅速回撤的情况。 5、基于新闻的交易 加密货币价格对诸如政府法规、公司合作或市场更新等新闻反应迅速。你必须持续关注 X 推文、网络文章或加密货币新闻网站。如果某个代币有利好消息，例如在主要交易所上市，应在价格飙升前买入。如果消息不利，例如遭遇黑客攻击，应在其下跌前卖出。 6、套利交易 套利交易利用同一加密货币在不同交易所的价格差异来获利。例如，如果比特币在币安上价格为 80,000 美元，但在 Bybit 上为 80,200 美元，你可以在币安上买入并在 Bybit 上卖出以赚取利润。 加密货币市场有许多交易所，且价格并不总是完全匹配。你需要在多个平台上拥有账户并能快速执行交易，因为这些价差会迅速消失。 如何选择用于日内交易的加密货币？ 寻找高交易量：像比特币或以太坊这样高交易量的代币非常适合日内交易，因为它们变动迅速且拥有大量买家和卖家。 关注价格波动性：对于日内交易，你需要那些有足够波动能为自己提供盈利机会的加密货币。像狗狗币或更小型的山寨币或 meme 币通常一天之内会有很大的涨跌。 选择具有强流动性的代币：具有强流动性的代币，例如在顶级加密货币交易所上的瑞波币或卡尔达诺，让你可以快速交易大额数量。低流动性代币可能使你困在一次交易中，因为没有足够的买家或卖家。 分析历史表现：查看代币过去的价格行为有助于发现模式。一些加密货币经常显示出较大的日内波动，这使它们适合日内交易。使用诸如 TradingView 等平台上的图表工具来查看代币在过去一周或一个月内的表现。如果它有急剧上涨或下跌的历史，它可能适用于你的策略。 考虑交易所可用性：并非所有代币都在每个交易所上市，并且有些平台提供更好的工具或更低的费用。选择在你信任和使用的交易所（如币安或 OKX）上线的加密货币。如果一个代币仅在交易速度慢或成本高的小型交易所上市，则它不适合日内交易。 探索加密世界，赢6万元数字货币大奖！ OKX 欧易官网 https://www.okx.com注册欧易 Binance 币安官网 https://www.binance.com注册币安 市场情绪如何影响加密货币日内交易？ 市场情绪是交易者和投资者在任意特定时间对加密货币市场的整体看法或感觉。它在加密货币日内交易中扮演重要角色，因为它直接影响价格走势，其影响通常超过技术图表或基本面因素。 当情绪积极时——比如说，由于对新的区块链项目的兴奋或像埃隆·马斯克这样的名人的推文——交易者感到有信心并开始买入。这会快速推高价格，为日内交易者创造顺势而为并获利了结的机会。 相反，负面情绪同样可以迅速打压价格。想象一下，一家主要交易所被黑客攻击，消息传开有数百万美元的加密货币被盗。恐惧占据上风，交易者抛售其持仓以避免损失。这种恐慌性抛售导致价格急剧下跌，给日内交易者提供做空的机会——借入代币，高位卖出，并在下跌后更低价位买回。 此类情绪转变在加密货币市场中每天都会发生，因为这个市场是新兴的、情绪化的，并且对新闻、谣言和社交媒体热点做出反应。 结论 总而言之，对于初学者来说，加密货币日内交易可能是赚钱的好方法，但这需要技巧和规划。首先学习像剥头皮交易、动量交易或区间交易这样的策略，以捕捉快速的价格变动。你应该选择像比特币或以太坊这样具有高交易量和波动性的代币，以获得最佳机会。 此外，你还必须使用像币安或 OKX 这样可信赖的交易所来进行快速交易并享受低费用。密切关注市场情绪——新闻和社交媒体可以导致价格快速波动。然而，市场是有风险的，如果没有良好的风险管理，亏损时常发生。首先用小额资金进行练习以积累经验。

永续合约DEX去中心化交易所近期表现强劲。今天我们来深入探讨下这一领域。什么是永续合约交易所？它是如何运作的？探索永续合约 DEX 和中心化交易所 (CEX) 的对比。。 什么是永续合约去中心化交易所？ 永续合约DEX 是一个去中心化交易所，用户可以通过该交易所交易链上永续期货合约。作为期货合约的一种特性，它没有到期日，因此交易者可以无限期持有头寸，但务必记住检查资金费率。 探索加密世界，赢6万元数字货币大奖！ OKX 欧易官网 https://www.okx.com注册欧易 Binance 币安官网 https://www.binance.com注册币安 在链上交易所中，智能合约管理和结算所有交易，确保透明度和自动化。为了保持价格准确，永续合约去中心化交易所使用追踪现货市场的预言机或价格信息。重要的是，用户始终控制其钱包中的资产，直到交易被执行或清算。 与提供永续期货的中心化交易所（CEX）相比，永续合约去中心化交易所试图减少对手方和托管风险。与通常允许代币现货交易的常规去中心化交易所相比，永续合约去中心化交易所提供杠杆衍生品。   在实践中，现代的永续DEX可能使用不同的架构：一些使用订单簿模型（链上或链下匹配），而其他则使用自动化做市商或虚拟自动化做市商模型。 例如，较老的平台如GMX在某些市场使用自动化做市商或虚拟自动化做市商，而较新的平台（例如Hyperliquid）已转向专为高吞吐量设计的Layer 1上的完整订单簿模型。 永续合约去中心化交易所是如何运作的？ 永续DEX交易所通过几个协同工作的机制来运作。 杠杆 首先，当交易者开仓时，他们以支持的资产发布抵押品（保证金），作为应对不利价格变动的缓冲。协议允许杠杆：例如，用户可能开10倍或20倍的头寸，放大了回报和风险。 如果头寸价值加上抵押品低于维持保证金水平，该头寸可能会被协议自动清算。 资金费率机制 第二，存在一个资金费率机制。因为永续合约没有到期，必须有一种激励使永续价格与现货价格保持一致。如果永续合约交易价格高于现货价格，多头头寸通常向空头头寸支付费用；如果低于，空头向多头支付。这些资金定期支付，例如，每小时一次。 具体费率取决于永续合约价格与现货价格（通过预言机或指数）之间的差异，可能再加上一个利息成分。这确保了不会持续偏离现货价格。 模型 第三，在匹配交易和提供流动性方面。在永续DEX交易所上，交易可以通过几种不同的方式进行。一些平台依赖自动化做市商或虚拟自动化做市商，所有流动性都在一个大的公共池中。你可以把它想象成跳进一个共享资本池；每次你进行交易时，这个池子会作为你的对手方介入。这很简单；它对长尾代币的扩展性很好，但当池子浅时，价格可能有滑点，流动性提供者可能因无常损失而承受一些压力。   其他平台则选择订单簿方法，感觉更接近华尔街的玩法。交易者排列他们的出价和要价，系统像拼图一样匹配它们。有时这个过程完全在链上进行，每一步都刻在账本上；其他时候，匹配会在链下完成以此来提高速度，然后在链上结算。好处是更精确的价格发现和大交易更少的滑点，尽管在去中心化的世界里，实现这一点需要付出更多努力。 清算 最后，风险管理和清算机制内置于智能合约中。预言机提供价格数据；可能存在保险基金、维持保证金门槛；还有协议级措施以防范极端价格变动。所有相关指标通常都在链上可见：未平仓合约、资金费率历史、保证金状态等，增加了透明度。 探索加密世界，赢6万元数字货币大奖！ OKX 欧易官网 https://www.okx.com注册欧易 Binance 币安官网 https://www.binance.com注册币安 永续DEX去中心化交易所 vs. CEX 中心化交易所永续期货 永续去中心化交易所和中心化交易所永续期货处于光谱的两端，各有优劣。在中心化交易所上，交易者通常享有高流动性、广泛的交易对、闪电般的订单匹配速度，以及法币入金和精美用户界面带来的便利。 标准  DEX CEX 资产控制 用户持有资产，非托管 交易所持有资产、托管 流动性 有限的、更高的滑点 深度、大额交易轻松匹配 费用 Gas费通常较高 更低，无 Gas 费 速度 较慢，依赖于区块链 非常快、优化的引擎 透明度 链上可审计 链下，透明度较低 用户体验/用户界面 复杂且有限的法定货币入口 顺畅、全面的法定支持 风险 智能合约，监管不明确 交易所风险、黑客攻击、严格监管 无障碍设施 全球范围内，限制更少 受法规限制 然而，代价是用户必须将资金交给交易所，信任其私人订单簿，并且对风险管理方式缺乏了解。这也为链下操纵留下了空间，并持续受到监管压力的阴影。   不利的一面是，永续DEX交易所可能遭受更高的Gas费或交易费（取决于链）、更高的延迟（尤其是操作完全在链上进行时）、如果流动性不足则大额交易滑点更高，以及有时客户支持或外围功能（例如法币集成或简易用户界面）不够完善。   另一个关键区别在于监管风险。中心化交易所在严格的当地法规下运营。相比之下，永续去中心化交易所存在于一个更模糊的空间——这种自由虽然有好处，但当规则突然改变时也充满了风险。 永续合约去中心化交易所的优势 永续去中心化交易所最吸引人的一点之一是自我托管。当你进行交易时，抵押品一直留在自己的钱包中，直到需要时才动用，无论是用于执行交易，还是情况恶化时用于清算。这意味着你并没有把控制权交给一个可能被黑客攻击、管理不善或完全崩溃的交易所。 除此之外，透明度也让人更加安心：从资金费率、保证金要求到清算事件和费用表，所有一切都明确在链上列出，对任何人可见。在一个仍被大型中心化机构失败所困扰的市场中，这种开放性不仅仅是一个功能，更是一条生命线。 永续DEX交易所还允许全天候全球访问：因为协议部署在区块链上，交易永不停歇，任何能接入互联网的用户（在能访问链的前提下）都可以参与。或者简而言之，我们称之为“去中心化”。在用户体验、跨链集成以及Layer 1/Layer 2扩展方面的创新正在使交易更便宜、更快速，进一步减少了用户的摩擦。   另一个优势是，在考虑所有成本后，许多情况下费用可能比某些中心化交易所更可预测或更低。此外，许多永续合约去中心化交易所提供“代币经济学”或奖励结构，以使激励与用户一致，例如，为质押协议原生代币的用户提供折扣，或将部分费用分配给代币持有者或流动性提供者。代币激励、空投或治理参与也能带来纯交易利润之外的附加价值。 探索加密世界，赢6万元数字货币大奖！ OKX 欧易官网 https://www.okx.com注册欧易 Binance 币安官网 https://www.binance.com注册币安 2025年的数据显示了这些优势的实际体现：在2025年第二季度，去中心化交易所的永续合约总交易量达到了约8980亿美元，创下历史新高。 据报道，仅Hyperliquid就占据了其中约73%的交易量。到2025年7月，Hyperliquid的月永续交易量已达到约3190亿美元，市场份额徘徊在65%至80%之间。 仅仅两个月后，其总锁定价值攀升至约27亿美元，这一数字使其远远领先于大多数竞争对手。这些里程碑表明，当最强大的永续去中心化交易所结合了扎实的技术设计、聪明的激励措施和深度流动性时，其扩展速度有多快。 永续去中心化交易所的局限性与风险 永续去中心化交易所增长迅速，但其表面之下也潜藏着真实的风险。流动性是最大的风险之一。在成熟的平台上，订单簿的深度足以应对大户交易。然而在较新的平台上，一笔大额交易就可能使价格偏离轨道，导致交易者的成交结果远差于预期。并且如果链本身繁忙，Gas费会飙升，交易速度会减慢——在分秒必争的情况下，这个局面并不友好。 资金费率也可能从朋友变成敌人。它们的设计初衷是使永续价格接近现货价格，但当市场波动时，费率可能剧烈反转。昨天看起来盈利的多头头寸，可能仅仅因为资金费率转向对你不利，今天就开始亏损。 还有无形的一层：代码。智能合约不会原谅错误。可能是一个漏洞、一个有缺陷的预言机、或一个漏洞利用，可以在任何人来得及反应之前耗尽资金或触发清算。这就是信任软件而非人力所需付出的代价。 而笼罩在一切之上的是监管。衍生品是金融中受监管最严格的产品之一，去中心化版本不会永远游离在监管雷达之外。突然的政策转变可能一夜之间改变游戏规则。 最后，使用永续合约去中心化交易所并不简单。用户需要仔细管理杠杆、关注资金费率、避免清算等。在这方面需要更加谨慎。 代币经济学（以Hyperliquid为例） 以下是一个领先的永续合约去中心化交易所如何利用代币经济学来推动增长和调整激励的一些具体细节： 原生代币：HYPE是Hyperliquid的原生代币。该代币用于质押、治理以及获得交易费折扣。 费用分割与销毁模型：Hyperliquid上约93%的交易费用于HYPE代币的买入并销毁机制，有助于减少供应并可能提升价值；剩余约7%进入做市流动性池以支持深度和流动性。 流动性提供者/做市商池：用户可以向该池存入USDC；他们共享盈亏以及清算结果。HLP目前的年利率约为6.7% APY；提款需经过4天延迟。 总锁定价值：截至2025年9月，Hyperliquid的TVL约为27亿美元。 代币经济学的目的是保持游戏公平。它们奖励提供流动性的人，并将交易者的盈利与协议的成功联系起来。但代币经济学也存在一些弊端。代币价格波动剧烈，交易必须保持活跃才能保证手续费的公平性。如果规则过于偏向某一方，那么巨鲸就会攫取丰厚的回报，而小用户则会得到残羹剩饭。   常见问题解答 什么是永续合约去中心化交易所？ 永续合约去中心化交易所是一种去中心化交易所，你可以在其中交易永续期货（一种无到期日的合约），并通过智能合约进行结算。 永续去中心化交易所如何盈利？ 它通过每笔交易的费用以及交易者为保持价格一致而支付的资金费用来盈利。一些平台还使用其代币进行费用销毁或分享奖励。 2025年最大的永续DEX交易所是哪家？ 2025年，Hyperliquid在永续去中心化交易所领域处于领先地位。该交易所处理了所有永续去中心化交易所交易量的70%以上，并持有约27亿美元的总锁定价值。 在永续去中心化交易所交易有哪些风险？ 杠杆可能导致快速清算。资金费率频繁变动。小型平台可能流动性不足。智能合约漏洞或预言机故障也是风险。 永续去中心化交易所比中心化交易所更安全吗？ 这个问题没有标准答案。在永续去中心化交易所，你能控制自己的资金，但市场和智能合约仍然存在风险。在中心化交易所，你的资金由第三方合作伙伴托管。 使用永续去中心化交易所需要身份认证吗？ 不需要。大多数交易所甚至不需要钱包，但当地法规可能有所不同。 市场前五名的永续去中心化交易所有哪些？ 市场前五名的永续去中心化交易所是 Hyperliquid、Lighter、KiloEX、Aster、Paradex。

人工智能与区块链技术的融合已经到达一个变革性的时刻。虽然 AI 模型变得越来越强大，但它们仍然被困在由少数科技巨头控制的中心化系统内。切入 0G Labs，一家总部位于旧金山的公司，它正通过世界上首个去中心化 ai 操作系统来开创性地解决这一挑战。 随着 AI 应用需求达到前所未有的规模和透明度，0G Labs 正将自身定位于去中心化创新的前沿。该平台解决了当前 AI 基础设施中的关键瓶颈，同时利用区块链技术为 AI 应用创建一个更开放、更容易访问且安全的生态系统。 探索加密世界，赢6万元数字货币大奖！ OKX 欧易官网 https://www.okx.com注册欧易 Binance 币安官网 https://www.binance.com注册币安 什么是 0G Labs？ 0G，或称 Zero Gravity，是首个去中心化 AI L1 链，它能协调存储、计算等硬件资源和软件资产（数据、模型）以大规模处理 ai 工作负载。它弥合了 Web2 AI 能力与 Web3 去中心化之间的差距，为开发者和用户创造了新的可能性。 该平台通过利用区块链技术实现透明度和去中心化，解决了 ai 模型中的关键挑战，包括速度、灵活性、成本和集成。与传统的基于云的 AI 服务不同，0G Labs 使用户能够保持对其数据的控制，同时通过其分布式网络访问强大的 AI 能力。   它的工作原理是怎样的？ 0G提供了四项独立服务，解决了 AI + 区块链难题的不同部分： 存储 → 在哪里保存海量 AI 数据集 计算 → 如何经济地运行 ai 模型 链 → 在哪里快速执行 AI 交易 数据可用性 → 如何确保数据始终可访问 借助 0G 的技术，以前不可能的用例现在触手可及： 链上 ai 代理能够学习并进化 去中心化 ChatGPT 替代方案 AI 驱动的 DeFi 交易系统 拥有患者自有数据的医疗 无需支付 AWS 费用即可进行大规模 ML 训练 技术架构与创新 0G Labs 开发了一种革命性的双层架构，将数据可用性分离到了不同的处理通道中，实现了前所未有的可扩展性和效率。这种模块化方法代表了相对于传统区块链网络的重大进步，后者难以满足现代 AI 应用的大数据吞吐量需求。 模块化设计支持高效的数据处理，并通过四个可互操作的层实现安全、快速的链上 AI 驱动解决方案：链、存储、数据可用性和 GPU 驱动的存储。每个组件都可以独立扩展，确保系统在需求增长时保持响应能力。 数据发布与存储通道 数据发布通道利用基于法定人数机制的系统与可验证随机函数（VRF）来确保安全、快速的数据可用性。这种创新方法会随机选择验证者来验证数据完整性，在保持高标准安全性的同时防止中心化。 数据存储通道通过高效的数据分区实现水平可扩展性，以实现快速存储和访问。通过将大型数据集分布在多个存储节点上，该系统可以处理海量的 ai 工作负载，从而应对传统区块链网络难以承受的挑战。 该架构支持高数据完整性和可扩展性，使其成为区块链应用中广泛数据处理的理想选择。该架构支持高数据完整性和可扩展性，使其成为区块链应用中处理海量数据的理想选择。GPU 加速纠删码，在模块化架构内实现高效的数据存储和检索，显著提升了基于 CPU 的系统性能。 0G 存储与数据可用性系统 0G 存储作为一个去中心化的链上数据库运行，使用执行随机访问证明（PoRA）挖矿的存储节点。这种共识机制确保存储提供商确实维护了他们声称存储的数据，为 AI 应用创建了可靠的基础。 PoRA 会奖励正确回答随机数据查询的节点，促进合作并增强网络的可扩展性。与传统存储网络不同，这种方法激励长期数据保留和可访问性，这对于可能需要历史数据的 AI 模型至关重要。 0G DA 层作为一个无限可扩展的数据可用性系统运行，使用基于法定人数机制的共识和 VRF 实现随机化。这确保了即使网络增长，数据对所有参与者而言仍然是可访问和可验证的。 该平台实现了高达 50 Gbps 的吞吐量，使得可扩展的 ai 工作负载和大型数据集处理成为可能，在保持去中心化优势的同时，可媲美中心化云提供商。   关键特性与能力 0G Labs 提供了一套全面的能力套件，专为高性能AI和数据可用性应用而设计。该平台的模块化、可扩展的区块链基础架构使其有别于那些并非针对 AI 独特需求而设计的通用区块链网络。 安全的、去中心化的数据存储协议提供高效的处理能力与增强的数据隐私。用户可以在整个网络中存储结构化和非结构化数据，同时保持关于数据完整性和可访问性的加密保证。 跨区块链网络（包括以太坊、Polygon和Solana）的无缝互操作性使开发人员能够将0G的能力集成到现有生态系统中。这种增强的互操作性确保了项目无需放弃其当前基础设施即可受益于0G的AI能力。 该平台在所有平台的特性中都保持对可扩展性、安全性、速度和透明治理的核心关注。与黑盒AI系统不同，0G基础设施的每个组件都可以由社区审计和验证。 低成本的可验证计算能力使得AI处理比传统云提供商更易访问和负担得起。通过利用去中心化网络的经济性，0G可以在确保透明度和用户控制的同时提供有竞争力的定价。 应用与用例 0G Labs基础设施的多功能性支持跨多个领域的广泛创新应用。链上AI应用利用平台的可扩展数据可用性和安全处理能力，能创造以前不可能的用户体验。 跨多个领域的去中心化应用（dApps），包括DeFi、游戏和Web3项目，现在可以融入复杂的AI功能，而无需在去中心化上妥协。这为智能代理开辟了新的可能性，这些代理可以做出自主决策，同时保持对用户负责。 用例类别 示例 好处 DeFi 人工智能交易算法、风险评估 透明、可审计的决策 预料 具有患者数据控制功能的医疗人工智能 数据隐私、用户所有权 游戏 智能NPC，动态内容 增强玩家体验 企业 安全数据分析、合规性 监管合规、透明度 0G 的可验证永久性保证，为需要高性能数据处理的企业和区块链项目提供了安全的数据存储解决方案。与传统云存储不同，存储在0G上的数据不能被服务提供商任意删除或修改。 通过平台的模块化方法和专业化基础设施支持的AI原生应用可以随着用户需求的增长无缝扩展。该系统的架构确保即使在重负载下性能也能保持稳定。 DePIN（去中心化物理基础设施网络）和智能代理应用代表了将AI与物理世界交互相结合的新兴用例。这些应用可以利用0G的基础设施来协调分布式系统中的复杂操作。 探索加密世界，赢6万元数字货币大奖！ OKX 欧易官网 https://www.okx.com注册欧易 Binance 币安官网 https://www.binance.com注册币安 最新进展与里程碑 0G Labs已实现重大技术里程碑，证明该平台已为实际应用做好准备。Testnet Newton和Newton V2的成功启动显著改善了数据可用性和验证者参与度，证明了系统的可扩展性和可靠性。 该平台在测试网上已拥有超过2,500名活跃验证者，展示了强大的社区参与度和网络稳定性。此验证者数量超过了许多生产级区块链网络，表明了稳健的去中心化和安全性。 该公司与One-piece Labs共同启动了孵化器项目，为AI原生dApp提供指导和高达50,000美元的资助。此举旨在帮助开发者构建创新应用，同时有机地发展0G生态系统。 大使计划选拔了19位社区领袖来推广0G技术并增强生态参与。这些大使作为技术团队与更广泛开发者社区之间的桥梁，促进了知识传递和采用。 FOCG 夏季活动旨在利用 0G 的模块化人工智能区块链和 DA 层增强链上游戏的可扩展性。此次活动展示了该平台在支持需要实时 AI 处理的高性能游戏应用程序方面的多功能性。 战略合作与投资方 这一杰出基础设施已通过3轮不同融资筹集了总计1.09亿美元，数据来自Cryptofundraising。一些知名实体包括OKX Ventures、Delphi Digital、HackVC和Backless Ventures。 0G Labs已建立战略合作伙伴关系，以扩展平台能力和市场范围。与 Assisterr 的合作利用可扩展的数据可用性和存储解决方案增强了链上小型语言模型，展示了该技术的实际应用。 与 BlockBooster 的合作重点在于用户推广、孵化和活动，以促进亚洲 Web3 项目的发展。此次合作有助于 0G 拓展其全球影响力，同时支持本地创新生态系统。 与Brevis的战略联盟通过零知识证明改善了跨链数据可用性和安全性。此合作增强了平台的隐私能力，同时保持透明度和可验证性。 与Theoriq、Talus、Mirror和Pond的额外合作推进了互操作性和去中心化应用开发。这些合作为开发者创建了丰富的工具和服务生态系统，供其在0G上构建时利用。 不断发展的合作生态系统旨在加速0G的发展并扩展其在各个区块链领域的影响力。每个合作伙伴关系都带来了独特的专业知识和能力，从而加强了整体平台。 代币经济学 0G代币在0G Labs生态系统中扮演核心角色，作为原生实用代币，为网络运营、治理和激励提供动力。其代币经济学设计旨在支持去中心化AI操作系统，强调公平性、可扩展性和长期可持续性。 总供应量： 1,000,000,000 0G 流通供应量： 213,243,998 0G（占总供应量的21.32%） 分配： 代币分配 among 投资者、包括联合创始人Michael Heinrich和Thomas Yao在内的创始团队、社区激励、开发基金和生态系统增长计划。 效用： 0G代币用于支付模块化AI链上的交易费用，奖励存储节点进行随机访问证明（PoRA）挖矿，并激励数据可用性验证者。 治理： 代币持有人通过参与与网络升级、资金分配和战略方向相关的提案投票，参与去中心化治理，这与0G Labs社区驱动创新的使命相一致。 质押与奖励： 用户可以质押0G代币以支持网络安全并赚取奖励，鼓励积极参与和长期承诺。 经济模型： 代币经济学旨在平衡供需动态，支持网络可扩展性，同时保持代币价值稳定。 常见问题解答 什么是 0G Labs？ 0G Labs 是一家总部位于旧金山的区块链公司，正在开发世界上第一个去中心化 AI 操作系统。它结合了模块化 AI 链技术与可扩展的数据存储和可用性，旨在彻底改变 AI 基础设施。 0G Labs 与其他区块链项目有何不同？ 与通用区块链不同，0G Labs 专门针对 AI 工作负载，提供了一个针对大型数据集和复杂 AI 模型优化的无限可扩展的数据可用性层，确保透明度、安全性和去中心化。 0G Labs 的创始人是谁？ 0G Labs 由 Michael Heinrich 和 Thomas Yao 于 2022 年创立，他们领导公司的愿景是通过去中心化技术使 AI 变得可问责和可访问。 0G 平台的主要组成部分有哪些？ 该平台包括四个可互操作的层：链（智能合约执行）、存储（去中心化数据存储）、数据可用性（可扩展且可验证的数据访问）和 GPU 驱动的存储（用于 AI 计算任务）。 0G Labs 如何确保数据隐私和安全？ 通过利用去中心化存储节点、密码学证明和可验证计算，0G Labs 确保用户数据保持安全、私密，并且仅可由授权方访问，同时通过区块链验证保持透明度。 0G Labs 的一些用例有哪些？ 用例包括链上 AI 代理、去中心化的 ChatGPT 替代方案、AI 驱动的 DeFi 交易系统、使用患者自有数据的医疗 AI、大规模机器学习训练、具有智能 NPC 的游戏以及去中心化物理基础设施网络。 开发者如何参与？ 开发者可以通过测试网、孵化器项目、大使计划参与 0G Labs 生态系统，并可以通过构建利用 0G 的 AI 和区块链基础设施的去中心化应用程序来参与。 我在哪里可以购买或交易 0G 代币？ 在主网启动后，0G 代币将在各种加密货币交易所上市。请通过 0G Labs 官方渠道关注代币上市公告以获取最新信息。 探索加密世界，赢6万元数字货币大奖！ OKX 欧易官网 https://www.okx.com注册欧易 Binance 币安官网 https://www.binance.com注册币安 0G Labs 的未来愿景是什么？ 0G Labs 旨在通过提供一个支持可扩展 AI 工作负载、促进社区治理的开源去中心化平台，实现 AI 民主化，并通过透明安全的 AI 应用推动跨行业创新。 0G Labs 被定位为一个杰出的项目，其以 AI 为中心的方法使其与 Avail 和 Celestia 等竞争对手区分开来。虽然其他数据可用性解决方案针对通用区块链应用，但 0G 专门针对 AI 工作负载的独特需求进行了优化。 公司计划实施 DAO 支持并推出新的治理提案，以促进社区驱动的创新和发展。这种去中心化治理模式确保平台根据用户需求而非中心化的企业利益进行演进。 0G 持续致力于通过持续开发透明、可访问的 AI 系统，使 AI 成为公共产品。这一使命与更广泛的 Web3 原则，即强大技术的民主化访问，相一致。 在 CoinMarketCap 上被纳入 940 个关注列表以及不断扩大的社区参与度证明了日益增长的兴趣。这种草根兴趣表明，随着平台的成熟，其具有巨大的有机增长和采用潜力。 去中心化 AI 操作系统的持续开发强调可扩展性、安全性和实际应用。随着 AI 日益融入日常应用，0G 的基础设施为透明、用户控制的智能系统提供了基础。 AI 与区块链的融合是我们这个时代最重要的技术发展之一。0G Labs 处于这一变革的最前沿，提供了实现去中心化 AI 系统全部潜力所需的基础设施，这些系统服务于用户而非企业利益。

确实，比特币革新了金融行业并为社会提供了关于去中心化支付和点对点交易的新视角。比特币也催生了一种前所未有的数字价值存储方式。但法币与加密资产之间桥梁的需求始终存在，这就导致了稳定币的崛起。 尽管我个人比较热衷于比特币，但有些用例它实在无法满足。例如，你很少看到人们用比特币来购买咖啡之类消费品。闪电网络确实让比特币能用于小额交易，但它并不适合作为货币，原因如下： 在网络拥堵高峰期，交易费用可能在几美分到超过50美元之间，就像我们在2021年牛市期间所见的一样。花50美元网络费买一杯1美元的咖啡还是算了。 交易可能需要超过10分钟才能最终确认。也就说为咖啡付款后，还要等10分钟才能知道付款有没有成功。 探索加密世界，赢6万元数字货币大奖！ OKX 欧易官网 https://www.okx.com注册欧易 Binance 币安官网 https://www.binance.com注册币安 比特币波动性太大，许多商家都不愿接受。如果100个人在一天内使用比特币购买咖啡，价格就会下跌10%，严重影响了利润率。波动性资产也会让企业主无法制定预算，没法知道需要留出多少BTC用于工资、账单等。 最后，许多比特币爱好者认为比特币是人类的“顶级财产”，是我们这一代人最重要的发明，也是我们创造的最有价值的东西。而且其视为通胀对冲工具和投资手段，其价值过高，不适合用于日常消费。 这仅仅是稳定币提供有吸引力的替代方案领域之一。它们还提供了交易所需的流动性，可以保护数字资产持有者免受下跌波动的影响，同时提供了出售其他数字资产后存储价值的便捷方式以及数字交换媒介。 现如今，我们看到稳定币在电子商务网站、在线企业以及货币因通胀而贬值的国家中被广泛采用，导致人们涌向稳定币来保持其购买力。 什么是稳定币？ 稳定币是在区块链上铸造的数字货币，与法币或黄金等实物资产挂钩或由其支持，以保持价值的稳定。用户可以像任何其他加密资产一样购买、出售和交易稳定币，并通过把其存储在 加密货币钱包中进行自我托管。 最流行的2种稳定币是USDT和USDC，它们都与美元1:1挂钩，并由现金、现金等价物、商业票据、公司债券、贷款和其他投资作为抵押品。 以下是按市值计算的十大稳定币： 以下是稳定币抵押品的常见类型： 法币—稳定币最常见的抵押品。美元是使用最广泛的，优势显著，但许多其他国家的货币也被用来作为其数字货币的抵押品。 贵金属—一些加密资产与黄金或白银等金属的价值挂钩。 加密货币—一些稳定币使用其他加密货币（如以太坊）作为抵押品。这些稳定币通常会超额抵押来应对价格波动。 其他投资—发行稳定币的公司通常可以持有混合投资作为抵押品，如商业票据、公司债务、债券、贷款和其他“批准的投资”。 这些抵押资产被持有在储备中，有助于确保1 USDC或USDT始终等于1美元。稳定币旨在提供法币和加密货币的双重好处，例如加密货币的高速度、安全性和效率，以及法币的价格稳定性。 其他稳定币有： Tether Gold (AUXT)——与黄金价格挂钩 Tether Euro (EURT)——与欧元挂钩 Tether Peso (MXNT) ——与墨西哥比索挂钩 DAI —— 由MakerDAO发行的去中心化稳定币 诸如此类。还有许多与国家货币挂钩的稳定币，为人们提供了将其国家法币兑换成等额数字货币的机会。 还有更复杂类型的稳定币，由一篮子其他加密货币抵押，或部分采用算法或混合方式，但这些尚未被证明成功，也没被主流所采用。 大多数稳定币都由一个实体或公司发行，负责管理发行计划并确保持有足够的储备资产来充分支持稳定币。四大稳定币发行商分别是Circle、Paxos、Tether和Binance。 由于加密货币不可预测和波动的特性，稳定币可以保持价值稳定，使其更适合日常使用。 以下的图表，显示了比特币/加元与美元/加元的每日百分比回报率，展示了2016-2021年间比特币相对于传统货币的波动程度: 许多公司的利润很低，人们的工资也很微薄，所以你就会明白为什么依赖波动性如此大的资产会开始出现问题。 与美元法币挂钩的稳定币Tether (USDT) 被广泛认为是第一个稳定币，并在2020年成为全球交易量最大的加密货币。 造成这种情况的部分原因是许多交易者喜欢用Tether交易像比特币这样的加密资产，获利的交易通常也以Tether兑现；而当电子商务和在线企业开始采用稳定币后，全球人口终于可以轻松获得美元，并热衷于抛弃本国货币转而使用更坚挺的美元。 上图显示了Tether的USDT稳定币在2020年的主导地位，以及随着其他稳定币的创建，它如何开始失去市场份额。人们也开始转向其他稳定币，如USDC，因为围绕USDT存在大量丑闻、怀疑和指控，称Tether没有持有足够的储备来支持所有流通中的USDT。 探索加密世界，赢6万元数字货币大奖！ OKX 欧易官网 https://www.okx.com注册欧易 Binance 币安官网 https://www.binance.com注册币安 法币支持的稳定币 这是支持主流稳定币的最常见方法。目前已有多种主流法币挂钩的稳定币。 以下是 Tether 2024 年综合储备报告，其中展示了 USDT 稳定币的支撑情况： 加密货币支持的稳定币 一些稳定币与其他成熟加密货币的价值挂钩，或由超额抵押的加密货币储备支持。一个简单的例子是价值1美元的稳定币由比特币支持，这意味着持有者总是可以将该币兑换成价值1美元的比特币。 为了充分支持这些货币，发行者必须维持一个远大于已发行币价值的比特币储备，这样如果比特币价值下跌，发行者仍然可以用比特币回购所有已发行的稳定币。 MakerDAO的DAI稳定币就是一个用以太坊实现该功能的代币例子。Dai是最流行的去中心化稳定币，运行在以太坊上并试图维持1美元的价值。与中心化稳定币不同，Dai不是由储备中持有的美元支持，而是由用户在Maker平台上存入的抵押品支持。 商品支持的稳定币 这些稳定币与商品的价值挂钩，如贵金属、工业金属、石油甚至房地产。这为投资者提供了一种极其方便和简单的方式来参与大宗商品投资，而无需采购或存储商品。 许多投资者相信，有一天，所有可投资资产都会在区块链上存储其价值并可获取，这被称为代币化现实世界资产 (RWAs)。 一些加密货币是基于包含多种商品的指数价值创建的。由黄金支持的稳定币（如PAXG）是最常见的商品支持型加密货币，但也存在像Tiberius这样的资产，它由七种贵金属组合支持，或像SwissRealCoin，其价值与由瑞士房地产组成的投资组合挂钩。 算法稳定币 算法稳定币不由任何东西支持，而是依靠算法根据市场需求来调节供应。这些算法会根据当前对稳定币波动的需求自动销毁或铸造新币。值得一提的是，一种最新的稳定币被引入，称为部分算法稳定币或混合稳定币。这些稳定币部分由抵押品支持，部分通过算法稳定。其价格由包含其他稳定币和单独的“铸币税代币”的灵活抵押品组合支持。这类稳定币尚未被普遍使用或采用，未来可能会发生改变。这种混合稳定币的一个著名例子是Frax。 收益型稳定币 收益型稳定币 (YBS) 是一种特殊类型的稳定币，旨在为其持有者产生回报。与传统稳定币挂钩法币（如美元）并旨在保持稳定价值而不产生利息不同，YBS的结构设计用于提供被动收入。它们通过采用各种产生收益的策略来实现这一点，例如利用去中心化金融（DeFi）平台、加密衍生品，以及投资于传统金融工具如美国国债和银行存款。这种方法允许投资者在保持底层资产稳定性的同时赚取利息或股息，有效地融合了稳定价值和创收的好处。那么收益型稳定币提供哪些传统稳定币没有的优势呢？ 被动收入 (Passive Income) 收益型稳定币提供了对持有资产赚取被动收入的机会。像USDT或USDC这样的传统稳定币不提供回报，仅用作价值转移或存储。而YBS旨在产生收益，这使其对寻求资产额外回报的投资者来说更具吸引力。 回报多样化 (Diversification of Returns) YBS通过参与不同的创收活动来提供多样化的收入流。例如，一些YBS，如MakerDAO的sDAI，通过将DAI存入产生利息的智能合约，从Dai储蓄率（DSR）中赚取利息。其他如Ethena的USDe，利用delta中性策略从衍生品市场的资金费率和高低差中赚取收益。Ondo Finance的USDY通过投资于传统金融工具如短期美国国债和银行存款来产生收益。这些不同的方法提供了不同的风险和回报状况，使投资者能够分散其收入来源。 增强的稳定性和可访问性  通过纳入像美国国债这样的传统金融资产，YBS可以提供比纯粹依赖基于加密抵押品的常规稳定币更大的稳定性。这在Ondo Finance的USDY中尤为明显，它从政府支持的证券中提供收益，确保了更稳定和可预测的回报。此外，提供YBS的平台，如Ondo Finance符合监管标准，使其能够被更广泛的规避风险的投资者所接受。 探索加密世界，赢6万元数字货币大奖！ OKX 欧易官网 https://www.okx.com注册欧易 Binance 币安官网 https://www.binance.com注册币安 顶级收益型稳定币项目有哪些？ sDAI (Spark Protocol): sDAI是来自MakerDAO的一种收益型稳定币，与Dai储蓄率（DSR）挂钩。用户将DAI存入DSR智能合约并接收sDAI作为回报，sDAI代表他们的存款。sDAI根据DSR随时间累积利息，允许持有者赚取收益。这种稳定币非常适合寻求稳定回报并接触DeFi机制的投资者。然而，它也存在与 DSR 收益与 MKR 治理决策之间的激励机制匹配相关的风险。 USDe (Ethena Finance): USDe是来自Ethena Finance的一种稳定币，通过delta中性对冲策略产生收益。通过平衡以太坊衍生品的多头和空头头寸，Ethena确保USDe的稳定性，同时赚取正资金费率和基差。这种策略在具有高杠杆需求和中等波动性的市场条件下特别有效，使USDe成为那些寻求利用特定市场条件而不暴露于价格波动的人的理想选择。 USDY (Ondo Finance): USDY是由Ondo Finance提供的一种收益型稳定币，由短期美国国债和银行存款支持。它提供源自传统金融工具的稳定收益，吸引寻求可预测回报的风险规避投资者。USDY的设计确保了大部分收益直接传递给持有者，并专注于监管合规和操作安全，使其成为那些寻求弥合传统金融（TradFi）与去中心化金融（DeFi）之间差距人士的可靠选择。 收益型稳定币通过提供稳定价值以及被动收入和多样化收益来源的额外好处，呈现了传统稳定币之外一个引人注目的替代方案。像sDAI、USDe和USDY这样的项目迎合了不同投资者的需求，提供了一系列风险和回报状况，可以根据各种市场条件和投资策略进行定制。随着DeFi生态系统的持续发展，YBS可能在为广泛投资者提供安全和盈利选择方面扮演越来越重要的角色。 稳定币是如何运作的？ 通常，中心化稳定币背后的实体或公司会设立一个储备库，以此来安全存储支持稳定币的资产组合。对主要稳定币发行商如Tether、Circle和Paxos会定期进行审计，确保他们持有足够的储备资产来覆盖其发行的稳定币价值。 这保证了稳定币与现实世界资产挂钩。同时，由于储备资金作为稳定币的抵押品，所以每当稳定币持有者将其代币兑现时，等量的支持资产就会从储备中取出，以此确保稳定币与现实世界资产的挂钩保持平衡和稳定。但这种挂钩并不总是能保持完美的平衡；稳定币价格可能且经常与相关法币价格波动百分之一或二，远低于其他加密资产所经历的波动。 虽然大多数稳定币是高度中心化的，但MakerDAO为稳定币提供了一种去中心化的方法，并且是最突出的例子。MakerDAO由一个去中心化自治组织 (DAO) 运营，向借款人发行 DAI 稳定币，确保其储备资产始终保持超额抵押。超额抵押意味着储备库持有的资产超过DAI的总供应价值。Maker在储备中仅持有加密货币，如以太坊和USDC。 Maker用户将其加密抵押品锁定在智能合约中。一旦合约确认抵押品安全，用户就可以借出新铸造的DAI稳定币代币。 然后，我们还有算法稳定币，它们不依赖抵押品，而是依靠算法诱导的稳定币与其他资产之间的套利机会来稳定其价值。 虽然算法稳定币在现实中听起来可能很可靠，因为它们基于简单的供需经济学原理，但事实证明这类协议很难正确实现。 算法稳定币已经尝试过多次，也经历了多次失败并损失了价值数十亿美元的客户资产。Terra Luna崩溃就是最具破坏性的例子，因为数十亿美元损失，许多人失去了他们一生的积蓄。 历史性的Luna崩溃也成为了加密历史上最黑暗的日子之一。估计有600亿美元在崩溃中蒸发，引发了监管行动以及投资者和全球监管机构的恐慌。这个失败的项目使许多人相信成功的算法稳定币可能性不大。时间会给出答案。 稳定币的好处 稳定币补充了我们不断增长的全球经济和数字时代。稳定币证明了其能够解决一些阻碍货币兑换的关键问题： 稳定币用户不需要国际银行账户或依赖银行进行跨境汇款。所需要的只是一个加密钱包，资金即可即时发送。这与缓慢、昂贵且限制多的传统系统相比是一个巨大的改进。 稳定币使得点对点数字转账成为可能，无需第三方中介。 稳定币降低了费用和转账时间，并消除了国际交易中常见的许多繁琐手续。 稳定币可以在不需要KYC的情况下使用，增强了隐私性和匿名性。然而，重要的是要注意区块链交易是可以被追踪和跟踪的，并且中心化稳定币交易由于其中心化性质可以被停止和控制。尽管如此，使用稳定币仍然比通过银行系统要隐私得多。至少目前如此。 稳定币的主要目标是提供区块链数字资产的好处，并以一种不受大幅价格上涨和下跌影响的货币形式实现。 稳定币缺点 稳定币并非没有缺点，并且存在某些需要意识到的缺点。 如果发行公司将其储备金存储在银行或第三方处，就会存在交易对手风险。如果银行破产或存在安全漏洞，资金也将面临风险。这不仅适用于稳定币；任何时候你将任何事物信任给任何权威实体，都存在第三方风险要素。 监管风险也是稳定币的一个大问题。全球监管机构和政府正在非常密切地关注稳定币，因为它们正在颠覆金融系统并在许多方面构成系统性威胁。数百亿美元正从传统银行系统流入稳定币。 目前尚不清楚监管机构将如何处理稳定币的情况。他们可能不欣赏对货币系统控制权的丧失，并且他们推出自己央行数字货币（CBDCs）的计划可能会显著影响稳定币的未来。 另一方面，美国监管机构的处境尤其棘手，因为全球对美国支持的稳定币的采用正在增加全球对美元的依赖，这对美元是有利的。然而，这种采用的美元版本并不受美国监管机构的控制，也是一个隐患。监管机构目前面临一个艰难的选择，需要平衡什么对全球依赖美元最有利，以及他们将放弃多少控制权。 加密货币的核心理念在于验证而非信任。这得益于区块链技术，交易的特征方面以及代币发行细节是完全透明的，并且任何人都可以验证。这导致加密用户不需要信任其他人或实体，因为他们信任代码、算法和区块链。中心化稳定币要求信任发行公司，这也是许多人的担忧之一。 稳定币通常需要一个托管人来监管货币并维持法币储备。这意味着用户需要依赖发行方在兑现存款和取款时的诚实和正直。稳定币主要是中心化的，需要第三方信任，并且公司可以阻止和控制某些稳定币背后的交易。这些特征都违背了加密货币的真正精神，这就是为什么用户强烈渴望一种能正常工作的算法稳定币。 当然，最后的一个缺点就来自算法稳定币。当过多流动性过快地从稳定币市场撤出时，挂钩稳定币的价格可能会下跌，这会吓到投资者，他们也会抛售，导致价格进一步下跌，并引发所谓的“死亡螺旋”，正如我们在上述Terra Luna代币图表中看到的那样。 许多人在Terra Luna中持有大量投资组合，结果却眼睁睁看着它归零。在有人找到可行的创建算法稳定币的模型之前，我们必须非常谨慎。 探索加密世界，赢6万元数字货币大奖！ OKX 欧易官网 https://www.okx.com注册欧易 Binance 币安官网 https://www.binance.com注册币安 如何购买稳定币？ 稳定币在几乎每个加密货币交易所和DEX上都可以买到。它们是与加密货币进行交易的最常用工具，并为交易者提供稳定的价值存储和交换媒介。因此，任何可以交易加密货币的地方都支持某种形式的稳定币。 这里推荐在Binance上购买稳定币，因为它高度安全、受监管且信誉良好。作为世界第一的加密货币交易所是有原因的。用户可以通过借记卡/信用卡或银行电汇/转账在Binance上购买稳定币。对于美国用户，Coinbase 或 Kraken 可能被证明是理想的选，对于亚洲用户，则是OKX 欧易交易所。 如果你是加密货币新手，或者只是寻找一个用户友好的地方来购买和交易加密货币，那么OKX是首选，因为他们拥有最出色的用户友好界面以及简洁的应用程序APP和产品。用户可以使用银行卡或银行转账在OKX上购买稳定币和其他加密资产。 稳定币：结束语 随着加密货币采用的持续增长和进一步效用的推出，稳定币在行业中会扮演越来越重要的角色。稳定币提供了稳定价格资产与区块链技术优势的完美融合。稳定币是加密生态系统的关键部分；没有它们，加密货币就不会有今天的地位。稳定币弥合了传统金融（TradFi）与去中心化金融（DeFi）之间的差距，并且对于流动性和增加全球加密货币采用是必要的。 稳定币的主要缺点是其固有的高度中心化，这与我们许多人最初被加密货币行业吸引的原因相悖。时间会证明中心化稳定币是否是未来，或者央行数字货币（CBDCs）是否会淘汰稳定币。当然，许多加密用户还是期盼着有人能一劳永逸地解决去中心化算法稳定币的问题，为行业提供一个稳健且值得信赖的去中心化稳定币。

金融市场一直以来都是把买家和卖家进行匹配。几个世纪前，这种交易发生在固定时间的交易所大厅；随后，电话、电子订单和算法缩小了价差，也加快了交易速度。而现如今，市场前沿已完全数字化。加密货币将“开放”的理念变为现实：没有钟声，没有午休，没有周末闭市；只有全球网络的全天候结算交易。如今，参与者涵盖了散户和机构、移动应用程序和API。 数字化带来的真正优势：你可以按照自己的时间安排交易，在几分钟内对新闻做出反应，并在重叠的工作时间（即使你远离纽约或香港）获取深度流动性。 然而，“开放”并不意味着“明智”。交易所偶尔也会暂停存款或某些市场进行维护，而明智的交易者会安排自己的停机时间来避免疲劳、误点击和报复性交易。 探索加密世界，赢6万元数字货币大奖！ OKX 欧易官网 https://www.okx.com注册欧易 Binance 币安官网 https://www.binance.com注册币安 本文主要参考了加密货币市场活动的学术报告、对官方交易所文档（Binance, Coinbase, CME, Eurex, OKX）进行了研究。此外，指南还涵盖了真实事件和监管更新，以此来提供实用背景。 在接下来的内容中，我们会着重阐述能提供更好成交和更清晰趋势的加密货币交易时间，解释为什么波动性和流动性会在一天内循环变化，并展示如何使用工具和提醒来集中你的注意力。目标很简单：最大化机会，最小化可避免的风险，并为你提供一个可重复的、具有时间意识的交易策略。 加密货币市场是否24/7开放？ 如果你曾涉足过股票或外汇，你可能已经习惯了严格的交易时段、东京午休或纽交所标志性的收盘声。但加密货币完全不同。它全天候开放的特性是其最大的优势之一，也是让传统交易者在涉足数字领域时面临的最大冲击之一。但“始终开放”在现实中究竟意味着什么？它是否适用于所有加密货币交易类型？ 加密货币交易的全球性 我们来明确一点：加密市场永不休市。与便利店或传统股票交易所不同，加密货币交易全天候进行……一年365天。这得益于去中心化：没有单一权威机构，没有中央时钟，也没有收盘钟声。 无论你是通过像Binance这样的中心化交易所进行交易，还是使用去中心化平台（Uniswap），你可以随时随地进行实时交易。因为加密交易是通过区块链网络进行的；没有银行，没有老板，也没有障碍。你可以在周五凌晨3点……或早午餐期间进行。 一些交易所仍然会标注“开盘”和“收盘”时间（通常以协调世界时 (UTC) 为准），以便交易者了解每日图表和统计数据的时间段。但不要被误导，这只是个语义上的区分。市场始终保持全面运作。 现货、期货和期权市场时间的差异 现在，让我们来解析下那些普遍认为加密货币是全天候运作的谜团，但其实它们也有确切的时间： 现货交易 这是最直接的方式；只需要用代币交换代币（或法币）。在Binance、Coinbase、Kraken和OKX等主要交易所，现货交易全年24/7运营。唯一的中断来自偶尔的维护，交易所也会提前公告。 期货交易 这个会变得更具监管性和复杂性： CME比特币/以太坊期货：交易时间为周日下午5点至周五下午4点（中部时间），每天有60分钟休息时间，从下午4点至5点（中部时间）。这些期货遵循传统市场结构，因为它们是受监管的美国衍生品。 Coinbase衍生品（2025年重大更新）：自2025年5月9日起，Coinbase成为首个提供24/7比特币和以太坊期货交易的CFTC监管交易所，消除了CME期货仍存在的周末间隙。这对美国交易者来说是具有开创性的，现在他们可以全天候交易受监管的加密货币期货。 交易所原生期货：Binance期货、OKX 期货和类似平台通常像现货平台一样全天候运营。 期权（衍生品） CME加密货币期权遵循与其标的期货合约相同的周日至周五时间表 欧洲期货交易所 (Eurex)的欧洲监管加密货币期权交易时间为周一至周五 8:00-20:00（欧洲中部时间），到期合约在结算日 17:00（欧洲中部时间）结束 交易所期权（Binance, OKX）通常与其期货产品一起24/7交易 Kraken、OKX、Binance等交易所的周末差异 实际情况是：所有主要交易所的现货市场在周末都保持正常运营。然而，各交易的体验有所不同： Binance, Kraken, OKX：保持现货和大多数衍生品市场24/7运行，包括周末。只有提前公告的短暂维护会导致临时中断。 加密货币CFD：与传统外汇CFD相反，许多经纪商如Axi、Exness和IG实际上都提供周末加密货币差价合约交易，这与传统的外汇差价合约不同。有些存在微小间隙（例如某些平台周日07:00-10:00 GMT维护）。 成交量模式：虽然市场保持开放，但周末交易通常成交量较低、点差较大，根据Copper研究，约35%的每周加密货币交易发生在周末。 关键要点：加密货币现货交易确实是24/7/365，但衍生品产品差异显著，取决于它们是交易所原生的（通常24/7）还是受监管的传统期货（通常有周末缺口，除了新的 Coinbase 24/7 产）。 探索加密世界，赢6万元数字货币大奖！ OKX 欧易官网 https://www.okx.com注册欧易 Binance 币安官网 https://www.binance.com注册币安 理解市场的波动性和流动性周期 在我们深入解析波动性和流动性周期的细节前，先铺垫一下。 加密货币疯狂的波动性和流动性有着值得理解的模式，尤其当你想顺势而为而不是梭哈的时候。那是什么导致了那些价格翻转的时刻？流动性，或缺乏流动性，又是如何阻碍交易顺利进行的呢？让我们来分析一下。 是什么驱动着加密货币的波动性？ 加密货币的情绪波动，或者剧烈波动，可能会凭空出现，但并非没有由头。它们主要由新闻、宏观经济变化引起，有时候，甚至一条随机的推文。以重大头条新闻为例，比如突然的监管公告或关税问题，可能就会让交易员们仓皇逃窜。新出炉的故事可以非常快地浇灭或点燃情绪恐慌。例如，当贸易战担忧出现时，加密货币价格暴跌，但当这些担忧缓解时，价格又迅反弹。 还有宏观效应：通货膨胀和央行议论。美联储的看跌信号或推迟降息的言论常常会使加密货币市场震荡。它现在更像是宏观金融生态系统的一部分，而不是某种边缘资产。 社媒也是无法逃避的。网红、名人或Reddit帖子都可以像野火一样引发炒作或恐慌，这提醒我们，现代市场既有逻辑，也有娱乐。 那么“周日下跌”现象呢？这是一个半真实的现象。持有者知道周末交易节奏较慢，流动性较少，但决策仍然会被做出，有时甚至受到周末叙事或泄露新闻的影响。这导致了波动性蔓延到周一。例如，2025年1月显示周末头条新闻推动了周一的价格波动，暗示加密货币与宏观情绪之间存在着不断发展的联系。 流动性如何影响交易的执行 在高流动性区域，通常是在各区域重叠营业时间或机构活跃时，你的交易会干净利落地执行，价差较小，而且不太可能因滑点而遭受损失。 但当流动性变薄时，比如深夜或周末，买卖价差扩大，市场深度缩小，一笔小交易就能显著动摇市场。 这时候做市商登场了。这些实体通常是由交易公司构建的算法，不断报出买卖价格，以确保始终存在交易对手。他们从价差中获利，并在市场波动时维持秩序。 然后你就有了“指定做市商”（DMM），基本上这些公司负责始终保持某些资产的双边报价，确保更顺畅的交易和更好的价格发现。 最后，在机构层面，不断增长的交易量和加密货币主经纪商正在为市场注入大量资本和结构。这些参与者不仅仅追逐快速收益；他们也意味着深度流动性和复杂性，从而消除资金的波动。 加密货币交易的最佳时间 上述研究已经确定了流动性集中、波动性增加以及交易条件对执行更有利的具体模式。   重叠营业时间 当多个全球金融市场同时运作时，加密货币市场会呈现出显著不同的特征。对全球38个交易所的1,940个加密货币交易对的全面学术分析显示，交易活动、波动性和流动性不足在世界协调时间 (UTC) 16:00 至 17:00 之间持续达到峰值。这相当于伦敦的傍晚和纽约的上午，研究人员将这段时间称为“英国下午茶时间”。 尽管加密货币是去中心化、24/7的，但这种现象仍然存在。跨越三年多（2018-2022年）的研究表明，这些模式“在不同交易所、时区和加密货币对之间惊人地相似”，这表明驱动这些周期的是全球信息流和机构活动模式，而非本地交易行为。 来自主要交易所的数据分析证实，欧洲交易时间（大约从07:00-08:00 UTC开始）交易量会逐渐增加， 峰值活动发生在欧洲和美国市场时间重叠时。这为订单执行和价格发现创造了最佳条件。 活动最高的时区 同一项研究还表明，加密货币交易强度存在不同的区域模式： 欧洲交易时段（08:00-16:00 UTC）：学术研究表明，在欧洲市场交易时段，机构活动增加，交易量上升，特别是在下午晚些时候尤其强劲。 美国交易时段（13:00-21:00 UTC）：美国交易时段波动性和交易活动最为活跃。经验数据表明，美国时段平均每小时回报率最高，机构投资者的参与也为市场创造了显著的动能。 亚洲交易时段（00:00-08:00 UTC）：亚洲交易时段波动性适中，更多技术性价格行为占主导。虽然交易量通常较低，但这些时段对于山寨币交易可能很重要，并为某些策略提供了更稳定的条件。 区域偏好也很重要：亚洲交易者可能偏爱 BTC/USDT 或区域性山寨币交易，欧洲人可能更关注 ETH/EUR，而美国人则主要交易稳定币对或美元计价资产。了解哪些市场在哪些地区活跃，有助于你明智地选择交易时机（和资产）。学术共识表明，全球加密货币交易量并非均匀分布，亚洲和美国交易窗口之间存在显著差异。了解这些模式有助于交易者在机构参与度较高、流动性状况改善的时期调整其交易活动。 交易加密货币的最差时间 在进入更有利的交易时段之前，同样重要的是要了解何时进入市场风险更高。在交易活动最少的时段进行交易还是追逐言论？这样一来，你就会发现自己把责任归咎于自动滑点或虚假的“迅速崩盘”，而不是市场机制。 低成交量时段 UTC时间的深夜或清晨参与度通常较低，这意味着价差更大，滑点（即预期价格与实际价格之间的差额）出现的可能性也更高。实证研究发现，UTC时间的清晨往往显示出最弱的交易量和较高的非流动性，这进一步证明了非高峰时段执行成本可能造成的影响。有充分文献记载，当流动性低或波动性高时，滑点本身会恶化，散户交易者在交易清淡时段对这种影响感受最深。 周末也可能交易更清淡，这放大了大订单进入时的价格影响；这也是非工作交易时间可能充满风险的另一个原因。近期的市场分析强调，加密货币流动性往往集中在工作日，周末通常较轻。未经证实的新闻波动性高 追逐未经证实的头条新闻很容易让人踏空。一个教科书式的例子：2024 年 1 月，美国证券交易委员会 (SEC) 的 X（推特）账户遭黑客攻击，一则虚假的“ETF 批准”帖子一度引发市场反应，随后被否认。这充分表明，加密货币市场在虚假新闻的冲击下，加密货币对虚假新闻的反应速度有多快。 闪崩是另一个风险：突然、急剧的下跌然后迅速反弹。加密货币已经经历了几次，包括BTC在2021年12月的周末暴跌以及特定交易所的事故，如Binance.US的算法 bug 和2017年GDAX上的ETH crash，提醒我们薄弱的订单簿和订单级联会滚雪球般地迅速增长。 与美国股票不同，美国股票有全市场范围的熔断机制，在极端波动时会暂停交易，而加密货币没有统一的、跨场所的暂停；保护措施（如果有的话）因交易所而异。这种对比就是为什么由谣言驱动的暴涨和暴跌可以传播得更远、更快。 探索加密世界，赢6万元数字货币大奖！ OKX 欧易官网 https://www.okx.com注册欧易 Binance 币安官网 https://www.binance.com注册币安 主要交易所的加密货币交易时间 尽管中心化交易所24/7运行现货市场，但细则很重要：特定服务（如存款/取款、某些衍生品场所或API）可能因维护而暂停或遇到意外问题。因为这些窗口会变化，最安全的方法是将“交易时间”视为始终开放但有例外，并时刻关注每个交易所的官方状态频道。   Binance, Coinbase, Kraken, OKX 这四家交易所均持续运营，但它们会发布状态/维护更新，你应该在进行时间敏感的交易之前检查这些更新：： Binance：使用公告和实时网络页面进行钱包/网络维护。如果某个网络处于维护中，存款/取款可能会暂时暂停；Binance还提供一个实时存款与取款状态页面。你可以在应用内设置维护结束时的提醒。 Coinbase：为主应用、交易所、衍生品（CDE）和API维护专门的状态页面，其中会发布计划内和计划外事件，并且你可以订阅电子邮件/SMS警报。 Kraken：发布计划维护和事件说明（通常包括衍生品平台维护后立即进入的“仅限挂单”时段）。他们的支持文档也解释了中断通知及其发布方式。 OKX：当特定系统（例如P2P）进行短暂维护时，提供实时的OKX状态页面和帮助中心通知。 这些会如何影响交易者呢？在维护期间，平台的某些部分可能不可用（例如，钱包交易暂停；某些市场在维护后立即进入“仅限挂单”模式），这可能会干扰对冲、取款或高频策略。通用、安全的工作流程是：检查状态 → 在维护前后避免新建杠杆仓位 → 系统恢复后核实成交情况。 移动应用访问与桌面/API稳定性比较 从功能上讲，应用程序和Web UI位于相同的后端之上，但状态页面会分解各个组件（网站、移动端、API），以便你可以查看某条路径是否出现问题，而其他路径是否正常。例如，Coinbase 的页面会分别列出“网站”、“移动端”、“高级交易”和“API”，如果应用程序加载正常但 API 算法受到限制，这会非常方便。 对于跨时区的API可靠性，速率限制和连接细节比时钟更重要。Binance公开了多个 API 基本端点（全局 + 区域），并记录了超时/行为；Kraken和Coinbase发布了明确的 API 速率限制规则；OKX记录了每个（子）账户的限制和更新。如果你要实现自动化，请监控这些限制，并将状态检查连接到您的机器人。 实用监控：收藏状态页面；在可用时启用电子邮件/SMS订阅，并在重大操作前查看Binance/OKX的网络状态/公告。这是领先于维护的最简单方法，无论你处于哪个时区。 为你的策略选择正确的时间框架 在你选择指标或纠结于入场点之前，先选择你的时间框架。它能决定你将看到哪些走势。较小的镜头会显示更多“微噪音”，需要快速决策；较大的镜头则会平滑噪音，需要耐心等待。选择与你的风格和日程安排相匹配的镜头，而不是反过来。 剥头皮、日内交易、波段交易 剥头皮交易会在极短的图表上追逐微小波动。考虑1-5分钟K线，生死取决于流动性、点差收紧和闪电般的执行。它需要高度专注、高频，并且费用/延迟很重要。如果你进行剥头皮交易，请坚持选择最活跃的时段，以免你的成交滑点。 日内交易意味着在同一交易时段内开仓和平仓。交易者通常会关注较低的时间框架（分钟至小时）来捕捉日内波动，有时叠加更高时间框架的背景（例如4小时趋势）来过滤噪音。这样做的目的是为了找到几个清晰的入场机会，而不是一次性的全垒打。 波段交易延伸到了多小时、每日甚至每周的视图，并持有数天至数周。你的目标是“波动的中间部分”，而不是精确的顶部/底部；更少的交易，更大的波动，以及更少的屏幕时间。 这与行为的映射关系是，时间框架越短，你就越能感受到微观波动性和执行成本；时间框架越高，你就越依赖更广泛的趋势结构和耐心。使用活跃时段（重叠时段）进行剥头皮/日内交易；波段交易更关心趋势质量而不是时间。 长期投资与短期交易 对于HODLers（长期持有者），分钟级的时间选择不如一致性重要。这就是为什么美元成本平均（DCA），即按计划购买固定金额，仍然是平滑波动性和减少择时压力的首选长期策略。主流交易所都提供这方面的教学和支持。 如果你更喜欢自动化，交易所现在提供具有灵活节奏（每日/每周/每两周/每月）的定期购买工具。Binance已于2025年3月将自动投资迁移至转换定期，OKX提供了一个定期购买机器人，方便进行“设置后忘记”的积累，与每周或每月的支付周期保持一致。 小结：选择与你的注意力持续时间和优势相匹配的时间框架。剥头皮交易者需要速度和峰值流动性；日内交易者需要结构和纪律；波段交易者需要耐心和趋势背景；长期投资者则通过稳定、基于规则的积累而不是完美的入场。 探索加密世界，赢6万元数字货币大奖！ OKX 欧易官网 https://www.okx.com注册欧易 Binance 币安官网 https://www.binance.com注册币安 用于追踪加密货币交易时间的工具 即使加密货币24/7交易，最佳时段也是来来去去的。正确的工具能帮助你一目了然地查看重叠时段，在你的设置实际生效时收到提醒，以及在你冒险投入资金之前，用真实的历史数据进行理智的检查。 市场时间转换器和警报 为了保持时区一致，可以使用WorldTimeBuddy或timeanddate 的规划器等转换器来排列伦敦 - 纽约 - 亚洲的重叠区域，而无需心算。 对于通知，TradingView允许你直接从图表或警报管理器中设置价格/指标警报；如果你只希望在重叠窗口期间收到提醒，可以将这些与会话逻辑配对。 如果你更喜欢基于应用的观察列表，CoinMarketCap支持在移动端和网页上带有即时价格警报的观察列表；如果你不常驻图表平台内，这会很方便。 给高级用户的提示：将TradingView的Pine Script中的会话/时间功能与警报结合，使你的规则仅在目标时段（例如欧美重叠时段）触发。 使用历史数据来规划交易 在交易之前进行回测。TradingView的策略回测器可以在历史K线上运行你的策略，以便你可以看到每小时模式或“仅重叠”过滤器的表现如何。 如果你需要原始数据，CoinMarketCap的API提供历史OHLCV数据，用于程序化研究和仪表板（非常适合检查数月内的日内/工作日模式）。 如果你更喜欢自动化，许多交易所还提供基于时间的定期购买工具用于DCA，你可以使购买与每周或每月计划保持一致。Binance的Convert Recurring 和 OKX 的定期购买机器人可以配置为按设定的时间间隔运行。 小结：使用转换器来发现正确的时间，使用警报来捕捉它们，并使用历史/回测工具来信任它们。 最后：择时与在市场中停留时间 择时交易有所帮助，但它不是全部。高流动性的重叠时段进行交易可以缩小价差并提高成交量，但这些优势无法挽救一个不靠谱的计划。 那么，你应该纠结于时间还是专注于策略呢？答案是策略。时间只是你叠加在策略上面的一个过滤器。如果你的优势依赖于动量，那么在欧洲和美国都清醒的时候交易。如果你进行波段交易，每日/每周结构比它是UTC时间13:00还是03:00更重要。对于长期投资者，在市场中的时间和一致的DCA往往胜过完美的入场。 通过保持简单的层次结构来平衡数据驱动的时间与长期目标： 风险（头寸规模、止损设置、最大每日损失）。 优势（你的设置规则）。 择时（在有利时段进行交易）。 完美的入场固然好，但可控的出场也至关重要。利用交易重叠来减少摩擦，尊重维护窗口以避免意外，并接受一个事实：有时最干净的交易是你不做的那一笔。用你的计划交易，保护你的下行风险，并让良好的择时放大（但从不定义）你的结果。

对于加密货币交易，我们首先想到的就是交易所。但大型持有者或机构如何在不影响市场价格的情况下进行大额交易呢？场外交易（OTC）加密货币交易应运而生——这是一种私密的场外交易方式，可以在传统交易所之外谨慎地进行大额交易，就像直接从房主手中购买房子一样。 探索加密世界，赢6万元数字货币大奖！ OKX 欧易官网 https://www.okx.com注册欧易 Binance 币安官网 https://www.binance.com注册币安 散户交易者往往使用常规的中心化交易所（CEX）和去中心化交易所（DEX），而高净值个人和机构则通常更青睐场外加密货币平台的隐私性和灵活性。本文主要阐述场外交易是如何运作的，并帮助你判断这种方式是否适合你。 什么是加密货币场外交易？ 想象一下：你是一位资深的加密货币交易者，刚刚在加密货币交易所下了一个超大订单。然后，毫无征兆地，就像有人把这个消息告诉了整个加密货币市场一样。市场突然出现剧烈波动，价格开始调整，交易机器开始抢先交易。然后，你发现自己的订单慢慢地被忽略了。这是因为传统的加密货币交易所的设计初衷并不是为了像你这样的大额交易者。 在加密货币交易的背景下，场外（OTC）加密货币交易指的是买卖加密货币的一个独特过程。场外交易促进了买卖双方在传统加密货币交易所之外直接买卖数字资产。这个过程涉及双方之间的私人交易，以满足大宗交易的需求。这些交易者注重隐私，并且希望避免因订单规模过大导致的市场干扰。 加密货币场外交易由充当买卖双方中介的加密货币场外交易平台促成。平台会在公共订单簿上安静的执行重大交易，而不会对市场造成冲击。通过保持大额交易的谨慎性，交易过程最小化了潜在的价格滑点。平台还能确保此类交易高效进行，且不会引起不利的公众关注。 加密货币场外交易是如何运作的？ 在传统的场外（OTC）市场，交易者扮演做市商的角色。他们熟练地为买卖相关金融工具（从货币到证券）设定价格。当涉及加密货币场外交易时，场外交易平台充当买卖双方之间的媒人。他们会根据个人需求、加密货币的数量以及相关加密货币的价格进行交易。 交易对手方有责任在执行交易前商讨交易条款，包括价格、结算方式和期限等因素。一旦双方就协议条款达成一致，经纪商就扮演仲裁员的角色，确保交易和结算的过程安全可靠。该过程通常涉及多种技术，包括大额转账的面对面会议、托管服务以及根据需要进行的反向转账。 场外交易过程 场外比特币交易的过程始于交易对手方直接或通过经纪商就价格和条款达成一致。这种安排对双方都有利，因为它有助于消除大额交易造成意外市场影响的可能性。因为细节不会传到更大的加密货币社区。 发起联系：交易者联系场外交易柜台或场外交易所，说明其交易意图，并询问是否有可用的交易对手方。 讨论条款：场外交易专家与双方交易者进行对话，并引导他们就交易的细节达成一致，包括价格、数量和结算方式，以此避免任何未来环境下的误解。 验证身份：场外交易柜台确认并验证双方的身份，并在可能的情况下采用既定做法，如了解你的客户（KYC）验证，以确保所有文件及时填写并验证完毕。 协商细节：场外交易柜台促进卖方和买方之间的谈判，以最终确定交易的更精细细节，包括任何调整，并确保双方同意并接受所有条件。 执行交易：场外交易平台促进交易，并根据商定的条款和条件协调交换支付和数字资产的过程。 结算交易：交易对手方通过完成数字支付或银行转账（按约定）来执行交易。 确认完成：加密货币场外交易平台确认双方都已收到他们议价交易的东西，并为他们提供最终文件来证明交易已成功结算。 场外交易类型 有各种类型的场外加密货币交易，每种都呈现不同的方法并提供不同的好处。不过，你可以考虑的是最常见的几个类型： 经纪商促成的场外交易 在这种情况下，经纪商在场外交易过程中充当中介。它们连接买方和卖方，使他们能够高效且私密地执行高价值的加密货币交易。经纪商利用其网络为双方确保最佳价格并促进快速结算。一些经纪商场外交易平台提供定制化的场外加密货币服务，以及对现实流程的见解，来帮助用户做出明智的选择和决策。最受欢迎的经纪商关联的场外加密货币交易平台包括 Coinbase Prime、Kraken OTC、Binance OTC 和 Bitstamp 等。 点对点（P2P）场外交易 点对点（P2P）场外加密货币交易模式使加密货币交易者能够直接相互交易，无需中介。它们主要采用托管服务来解决此类情况下常伴随的安全问题。点对点场外加密货币交易主要吸引那些喜欢谨慎交易，探索灵活支付方式和交易条款的交易者。促进点对点场外交易的一些加密货币交易所包括 OKX P2P、Paxful、币安点对点（Binance P2P）和 KuCoin。 加密货币场外交易柜台 加密货币场外交易柜台利用其买卖双方网络来促进大额数字资产交易的执行。一旦买方或卖方接洽了场外交易柜台，该柜台通常会报出一个价格。如果客户同意，柜台就会把他们与愿意的交易对手方匹配，并协助执行交易直至最终结算完成。因此，大额加密货币交易者，如高净值个人会享受一个绕过传统订单簿的无缝高效过程。 交易者喜欢场外交易柜台的主要原因之一是它们提供众多在传统加密货币交易所找不到的好处。此外，场外交易柜台可以定制其服务来增强交易者的交易体验，满足其特定的交易策略和要求。某些柜台还会提供进行复杂投资决策所需的专业见解和技术支持。 加密货币场外交易中的主体柜台与代理柜台 当实际涉及到场外比特币交易时，你可以选择与主体场外加密货币交易柜台交易或使用代理场外加密货币交易柜台。区别是什么？ 主体场外加密货币交易 在主体场外加密货币交易模式中，场外交易柜台会使用其自有资金代表客户买卖加密货币。因此，该柜台会承担市场风险来满足客户需求，包括在交易过程中价格可能波动的情况。一旦客户下订单，比如说 1000 个 BTC，该柜台会使用其资金购买比特币，并以预先约定的价格交付，无论资产价格在合同期内发生了什么变化。 代理场外加密货币交易 在代理模式下，场外交易柜台主要充当中介，并等待客户为其订购的加密货币付款。该柜台会把买方的订单与卖方的订单匹配，因此需要让客户承担相关风险。如果价格在买方完成交易前变得不利，调整报价是他们自己的事情。在代理模式的情况下，与主体模式不同，柜台会收取手续费。 探索加密世界，赢6万元数字货币大奖！ OKX 欧易官网 https://www.okx.com注册欧易 Binance 币安官网 https://www.binance.com注册币安 场外交易与常规交易所交易 特征 场外交易平台 常规交易所 定义 一个无需交易所，双方直接进行加密货币交易的平台 一个集中式平台，买卖双方按照预先制定的规则和规定进行加密货币交易。 用户 机构和高净值个人 做市商、散户和机构交易者以及授权用户 交易时间 24/7 24/7，部分交易所受限 价格发现 交易对手之间的直接谈判        根据供求关系，或询问多个用户的价格 透明度 价格低，只有交易对手知道  高，交易显示在公共订单簿中，可供所有人实时监控 流动性 根据交易规模和频率      由于用户数量众多，可能会更高 监管 最小，因为没有中央权威机构 遵守政府制定的一些规定 交易速度 速度快，因为它们直接在双方之间完成  由于价格匹配和潜在的网络延迟，速度可能稍慢 成本 由于没有价格竞争，通常较高  由于价格竞争和批量折扣而较低 可访问性 机构和高净值个人  散户投资者可以在主要交易所进行交易 使用场外交易平台的优势 场外交易平台是否比常规加密货币交易所有优势？场外交易吸引大宗交易客户有其原因的——主要是他们可以以预先约定的价格执行大额交易，且没有价格滑点的风险。在许多机构加入加密货币领域且需要高质量执行的当下，场外交易平台提供了其所需的竞争优势。 在传统的中心化加密货币交易所中，大额交易可能会引发不期望的价格变动。场外交易为执行大规模交易提供了一个更可预测和可控的环境，而不会造成显著的市场波动。根据你选择的平台特性，场外比特币交易在支付方式方面也提供灵活性。无论是银行转账、直接代币交换还是稳定币支付等，都不受影响。 以下是人们偏好场外加密货币交易所而非传统加密货币交易所的一些原因： 1、隐私性和匿名性 使用场外加密货币交易的最显著优势之一是它们提供了最高级别的隐私。这是因为交易仅涉及交易对手方，而不像处理公共订单簿时那样涉及其他第三方。因此，关于价格和数量的细节得以保密。这种谨慎的作风深受敏感交易者以及其他参与大规模加密货币交易的各方的青睐。 2、价格稳定性和减少滑点 如果把常规加密货币交易所和场外加密货币交易进行对比，后者的交易成本相对较低，因为用户无需支付多种交易所费用。这使加密货币场外交易平台对大多数交易者来说是一个更具成本效益的选择。此外，在传统的中心化交易所执行重大交易极有可能会导致显著的价格变动，技术上称为滑点。场外交易柜台则通过私下进行交易来消除这种可能性，从而使加密货币市场承受最小的影响并保证更有利的价格水平。 3、获得流动性 虽然一些常规加密货币交易所在处理大额订单时面临流动性问题，但场外交易柜台的情况则完全不同。加密货币场外交易平台可以全额处理重大交易，这意味着大宗用户不用把订单拆分成更小的价位，从而避免因不可预见的价格飙升而导致延迟或损失。 4、定制化服务 使用场外交易平台的另一个好处是，它们可以量身定制个性化服务，包括所需的结算选项、交易便利化以及大额交易者可能拥有的任何其他需求。定制服务的能力使场外市场脱颖而出，并成为了大宗交易者的理想金融工具。此外，交易者还可以直接相互协商，确保条款和协议符合他们在风险管理或财务目标方面的确切需求，这在受监管的加密货币市场中永远没法见到。 探索加密世界，赢6万元数字货币大奖！ OKX 欧易官网 https://www.okx.com注册欧易 Binance 币安官网 https://www.binance.com注册币安 加密货币场外交易的风险与挑战 正如我们所看到的，加密货币场外交易有许多优势。当然，它也存在相当多的风险和挑战需要我们警惕。考虑到缺乏标准化和监管，这一点尤其重要。因此，确保自己选择一个可以信赖的、信誉良好的加密货币场外交易平台可以最大限度地降低以下风险： 1、交易对手风险 在处理加密货币场外交易时，交易对手风险变得异常高，主要是因为市场不受监管。你需要在执行交易时进行尽职的调查，因为在某些情况下，交易对手可能会违约，不能按照的协议交付，或遇到可能延迟或阻止交易顺利执行的财务问题。 2、监管合规性 加密货币市场仍然独特，每天都有新的情况出现。即使监管机构试图跟上不断发展的市场，不同的司法管辖区的监管政策也各不相同，造成了不确定性的局面。每隔一段时间，一些国家就会引入新的加密货币法规，而这些法规可能并不被其他国家认可，或者直接影响加密货币及其各种类型交易的合法性。 3、欺诈和骗局 场外加密货币市场缺乏监管，这就为不法分子实施诈骗和欺诈提供了可乘之机。此外，由于披露要求很少甚至没有，投资者难以验证交易对手和场外交易平台的业绩或真实性，从而增加了他们遭受欺诈的可能。用户还面临与技术相关的其他风险，包括网络威胁和攻击，以及软件漏洞。 4、市场操纵 加密货币场外交易发生在公开市场之外，这为不法行为者在交易执行过程中不当操纵平台上数字资产价格提供了空间。这种做法有时会导致价格滑点，导致价格突然变化并与用户可能同意的价格不同。这种风险在市场波动期间尤其明显，因为即使轻微的延迟也可能导致价格的大幅变化。 5、有限的价格透明度 与公共加密货币交易所（其订单簿可供所有人研究）相比，加密货币场外交易平台缺乏那种透明度水平，这使用户难以确定资产的公平价格，尤其是报价。避免处理此类风险的最佳方法是进行彻底的研究，找到一个信誉良好、定价可靠、沟通清晰的平台。 顶级加密货币场外交易平台 随着场外加密货币交易成为交易者进行大规模交易且对市场影响最小的首选方法，你可以直接与你的交易对手方协商并绕过常规的加密货币交易所。下面，我们列出了2025年领先的场外比特币平台： 1、AlphaPoint AlphaPoint是知名的中心化加密货币交易所软件提供商，但该公司也是一个强大的场外（OTC）加密货币交易平台。该平台拥有面向大型机构和高净值个人的最高流动性池之一，提供定制实时价格来促进大额交易，避免滑点。该平台支持100多种不同的加密货币，并允许用户凭信用交易而无需预先存入保证金。用户可享受24/7账户管理和支持，以及包括KYC、AML和2FA在内的强大安全功能。 2、Gemini Gemini场外交易平台成立于2014年，向机构加密货币交易者开放，并为拥有多种数字资产的组织促进大额交易。Gemini通过利用订单路由和高级流动性池来促进谨慎高效的交易。该平台在70个国家和美国至少50个州运营，并持有纽约州金融服务部（NYDFS）的许可证并受其监管。安全是Gemini的重点所在，拥有强大的24/7客户支持和有竞争力的定价。支持的加密货币包括BTC、ETH、USDT、XRP、ADA、SOL、DOT、LINK、UNI、MATIC、BCH、LTC、XLM等70多种。 3、Crypto.com Crypto.com场外交易是一个混合型加密货币交易所，向其广泛的客户群提供各种交易选项。该交易所的场外分支以其用户友好的交易引擎而闻名，该引擎为场外交易者提供即时报价。此外，用户还可以设置最大和最小交易值来确保愉快的交易体验。该平台支持100多个交易对，提供充足的流动性，使用户能够随意扩展业务。Crypto.com还拥有内置的做市服务和专为大额交易者设计的VIP计划。 4、Coinbase Prime Coinbase Prime场外交易平台承载了你在常规Coinbase交易所上能找到的相同高级功能。该平台支持超过 200 种数字资产，是业内支持数量最多的平台之一，这意味着大多数交易者都能轻松找到自己感兴趣的交易对。Coinbase Prime在寻求全球影响力的加密货币初创公司中很受欢迎，并且除了加密货币的大宗交易外，还为感兴趣的用户提供高级托管服务。该场外交易平台提供专用的热存储和冷存储托管服务，以及支持多币种的链上钱包服务。 5、Bitpanda Bitpanda是一个流行的加密货币和证券平台，也专门向Bitpanda财富客户提供场外加密货币解决方案。该平台通过个人客户经理为客户定制此服务，并为进行超过500,000欧元交易的客户提供服务。Bitpanda财富俱乐部的成员通过各种许可证获得集成的加密货币财富管理、增强的场外交易和监管信任。Bitpanda的场外服务专门为迎合高净值个人和机构投资者而设计。它针对有兴趣以个性化方式执行大规模加密货币交易的个人。 6、Kraken Kraken场外加密货币交易平台提供与母公司Kraken交易所类似的高级交易功能。该场外交易的独特之处在于其拥有易于使用的直观界面，使其成为初学者和经验丰富的加密货币交易者的理想选择。作为一个致力于大额交易的平台，它是涉足加密货币业务的机构的完美选择。此外，用户可以享受根据其个人需求量身定制服务，并且平台的深度流动性使他们能够快速执行交易。除了包括法币支付在内的灵活支付选项外，Kraken场外交易平台还提供现货、保证金、衍生品和期货交易等附加功能。 同样的平台也包括OKX机构级服务及Binance 机构级账户服务； 探索加密世界，赢6万元数字货币大奖！ OKX 欧易官网 https://www.okx.com注册欧易 Binance 币安官网 https://www.binance.com注册币安 如何选择正确的场外交易平台 选择场外交易平台时，你要确保自己做出正确的选择，因为这能让你减轻典型加密货币交易的相关风险。由于并非所有平台都是平等创建的，选择正确的平台可能涉及考虑你的交易目标和个人偏好。但无论你的选择是什么，有一些基本因素你必须优先考虑，包括以下： 1、根据声誉选择 首先且最重要的是你首选场外交易合作伙伴的声誉。寻找一个在执行高价值交易方面有良好记录、快速、安全且高效的场外服务提供商。花时间研究下平台的背景。阅读客户评论，查找任何你希望避免的负面问题的危险信号。一个典型的加密货币场外交易平台享有正面评价和稳固的市场地位。这保护了投资者的权利，也遵守了现有的加密货币法规。 2、优先考虑安全性 安全性是选择加密货币场外交易合作伙伴时需要考虑的关键因素。考虑到加密货币世界的本质，网络犯罪分子总是潜伏着寻找微小的漏洞，因此选择实施军事级安全措施的场外服务，包括冷钱包存储、多层加密和用户认证，以及其他保护交易信息和用户资金的措施。除了多因素认证等其他措施外，考虑与拥有有效保险政策的场外交易公司合作，以便在万一发生安全漏洞时为您的资产提供保障。 3、易用性 使用场外比特币服务绝不应该过于复杂。因此，一个优秀的平台提供直观且易于使用的界面，使执行交易的过程成为无忧的体验。此外，还应该提供详细的交易指南、教育资源和24/7支持。由于加密货币市场是动态且不断发展的，所以请选择一家能够快速适应法规和不断变化的市场条件的场外交易提供商，以便您能够无缝、高效、及时地执行交易。 4、理解流动性 一个好的场外交易平台应有坚实的流动性池支持，以确保交易不会不必要地延迟。良好的流动性可以防止价格快速波动，进而防止价格滑点。仔细研究以确保你首选的场外交易平台有足够的流动性来促进交易的顺利进行。 结论 场外加密货币交易对于执行大额交易至关重要，提供诸如减少市场影响、增强隐私和深度流动性等关键优势——使其成为高净值个人和机构的理想选择。它还提供常规交易所找不到的定制服务。 然而，场外交易也伴随着风险。所以务必进行尽职调查，选择信誉良好的平台，验证交易对手方，并了解法规以安全交易。无论你是初学者还是经验丰富的交易者，使用本文进行提供的内容应对场外交易市场都可以让你做出明智的决策。

狗狗币 (Dogecoin)诞生于2013年，是对比特币的一种戏仿，主要源于网络迷因。最初作为一种玩笑加密货币的它，现已成长为主流币种之一，这得益于其柴犬吉祥物、病毒式的社交媒体存在以及知名人士（老马）的背书。随着时间的推移，狗狗币社区现已发展成为该行业最大的社区之一，确保了该代币在多个市场周期中都能存活下来。 探索加密世界，赢6万元数字货币大奖！ OKX 欧易官网 https://www.okx.com注册欧易 Binance 币安官网 https://www.binance.com注册币安 如今，狗狗币稳居市值排名前十的加密货币之列，在各交易所广泛上市且交易依然活跃。但它从模因发展为市场重要参与者这一现象，引出了一个重要问题：狗狗币的受欢迎程度在2025年是否能转化为真正的投资潜力？ 今天我们来分析下狗狗币的市场表现、波动性、关键价值驱动因素和风险，并辅以专家的预测，来帮助投资者评估DOGE是否值得在当下的加密货币投资组合中占有一席之地。 当前狗狗币市场概况 根据 CoinGecko 的数据，截至 2025 年 8 月下旬，狗狗币交易价格约为 0.22 美元，稳居市值前十大加密货币之列。其市值约为 328 亿美元，每日交易量接近 30 亿美元，流通供应量约为 1500 亿 DOGE。与比特币或许多有上限的资产不同，狗狗币没有最大供应量。相反，它每年都会发行 50 亿枚新的 DOGE，这相当于每年约 3.3% 的通货膨胀率，随着供应量的增加，通胀率会逐渐下降。 狗狗币在 2021 年 5 月达到了 0.73 美元的历史最高点，这意味着该代币目前较峰值下跌了 70% 以上。最近一个周期中，DOGE 在 2024 年 12 月触及了0.45 美元后回落；自 2025 年 2 月以来，它主要在 0.20 美元低段盘整，自6月以来仅有小幅上涨。这种横盘格局是狗狗币在炒作周期之间的典型特征，尽管交易量保持稳定。 狗狗币 (DOGE) 的价格与历史表现 价格随时波动，交易前请务必在你所选的交易所进行核实。 流动性不是问题 DOGE 仍然在每个主要交易所上市，包括 Binance、Coinbase 和 OKX，且拥有深度订单簿和活跃的现货交易。在衍生品方面，未平仓合约最近徘徊在 33 亿美元左右，并在 2025 年 8 月中旬飙升至 37 亿美元以上。这证实了尽管价格停滞不前，交易者仍在继续大规模投机狗狗币。 同样值得注意的是，狗狗币依赖于与莱特币的合并挖矿（AuxPoW），这使其安全性锚定在莱特币的矿工基础上。尽管狗狗币的独立挖矿活动相对较少，但这种技术设计仍然能够确保网络的安全。 总体而言，2025 年的狗狗币仍然具有流动性、交易广泛且具有文化相关性，但它远未触及 2021 年的高点，并显示出熟悉的横向波动模式，直到出现新的催化剂。 狗狗币价格波动性与历史表现 自 2013 年推出以来，狗狗币就以极度波动性而闻名。与基本面因素起更大作用的比特币或以太坊不同，DOGE 的价格波动主要由投机、社区炒作和名人背书等外部信号驱动。 历史周期 狗狗币过去的周期阐明了其抛物线式上涨之后急剧回调的模式： 2017–2018：在山寨季期间，DOGE 飙升超6,400%，随后随着市场冷却下跌超过 80%。 2020–2021：一个决定性的周期见证了 DOGE 上涨近 9,500%，于 2021 年 5 月达到了 0.74 美元的峰值。在社交媒体热议和埃隆·马斯克推文的推动下，它后来仅在一个月内就暴跌了 74%。 2024–2025：最近的周期反映了这种行为。在 2024 年 12 月达到 0.45 美元左右的峰值后，DOGE 回调至 0.20 美元以下，然后反弹。截至 2025 年中，自 6 月以来它已上涨超过 50%，显示出了与过去上涨前阶段类似的积累模式。 在这些周期中，回调通常在 50-80% 的范围内，几乎迅速抹去了快速的涨幅。 外部影响 DOGE 的价格历史与社交媒体密不可分。根据路透社分析，埃隆·马斯克的评论曾一度在几小时内使市场波动 20-50%。尽管他的影响力在 2025 年有所减弱，但价格仍然会因为他的言论而飙升。其他事件，如比特币减半周期、ETF 批准或美国宏观政策转变，也会通过影响广泛的加密货币市场而间接影响 DOGE。病毒式互联网趋势和情绪转变能继续推动其短期上涨，但很少能维持长期增长。   与比特币和以太坊的比较 相对于 BTC 和 ETH，狗狗币更具波动性和不对称性。BTC 提供了基线，ETH 具有波动性但具有底层效用，而狗狗币的走势往往与比特币相似，但会有所夸大，尤其是在下跌期间。Brave New Coin 的分析显示，在 2025 年，DOGE 的交易量同比增长了约 28%，但波动性仍然高于其他规模较大的加密货币。 投资者要点 对于潜在的投资者而言，狗狗币的历史凸显了几点教训： 高上涨空间，高风险：可能获得 1000%+ 的收益，但也伴随着迅速的下跌，但其上行波动在 2025 年已经减弱。 跟踪情绪和新闻：外部因素胜过基本面。$DOGE 的流动性与更广泛的加密货币周期相符。 基于周期的策略：历史表明，在回调后积累提供了比追逐峰值更好的入场点。 分散投资很重要：DOGE 缺乏 BTC 或 ETH 的效用，因此应该把它视为更广泛投资组合中的投机性配置。 简单来说，狗狗币的表现仍然是周期性的、情绪驱动的且高度不可预测的，为交易者提供了潜在的意外之财，但也给长期持有者带来了重大风险。 推动狗狗币价值的因素 在 2025 年，投机和情绪而非基本面仍然主导着狗狗币的价格。与协议升级、采用里程碑或效用扩展可以改变价值的比特币或以太坊不同，狗狗币以模因为中心的设计意味着技术发展对其价格影响甚微。相反，DOGE 的繁荣依赖于其社区、投机交易行为和更广泛的宏观环境。 DOGE 社区与普遍猜测 Doge 社区，通常被称为 “Doge Army”，仍然是 DOGE 持久力背后的最大力量。忠诚的持有者、社交媒体活动和模因驱动的叙事把价格行为放大到了远超链上应用所能承受的范围。社交情绪和正面帖子可以使价格上涨 10-30%，而负面叙事会引发快速的抛售。在 2025 年初，与社区关联的大型钱包积累了超过十亿 DOGE，引发了 21% 的价格上涨。在 X 等平台上，“钻石手（diamond hands）”表情包和 1 美元的目标价位吸引着散户投资者的参与，即使在市场回调期间也能维持流动性。 与此同时，投机交易仍然是 DOGE 市值的主要驱动因素。2025 年的预测凸显了这种投机性质：一些模型预测 DOGE 在年底前攀升至 0.39–1 美元，而看跌前景则警告称，如果散户炒作消退，价格将回撤至 0.10 美元。价格目标更多由图表模式和情绪驱动，而非基本面，这意味着在上涨之后出现 50-80% 的回调仍很常见。 尽管采用有限，但由社区驱动的小费、慈善活动和偶尔的商家整合等用例支持了 DOGE 的文化相关性。然而，与投机资金流相比，这些贡献微不足道。社区确保了 DOGE 保持可见，但其需求深度不足以媲美基于效用的资产。 探索加密世界，赢6万元数字货币大奖！ OKX 欧易官网 https://www.okx.com注册欧易 Binance 币安官网 https://www.binance.com注册币安 关联宏观因素 除了社区影响之外，DOGE的价格常常与更广泛的加密货币和宏观经济形势同步波动。与比特币的相关性仍然很高，虽然在2025年已下降至约0.65，但使DOGE获得了略微更多的独立性。当今年早些时候比特币突破115,000美元且以太坊上涨至4,300美元以上时，狗狗币也乘势而上，放大了这些涨幅，随后在下跌期间出现了更大幅度的回调。 宏观经济状况也扮演了一个角色。2025年美联储的降息刺激了整个风险资产的乐观情绪，将流动性推回了像DOGE这样的投机性代币。政治叙事也增加了进一步的波动性：马斯克与美国选举和监管辩论相关的评论足以在单个交易时段内使DOGE波动10-20%。与此同时，关于潜在DOGE ETF或整合到马斯克拥有的平台（如X Payments）的讨论也引发了上涨行情，但长期后续走势仍不确定。 模因领域的竞争加剧了宏观层面的竞争。Fartcoin 和 Pump.fun 等代币持续吸引投机资金，削弱了狗狗币的先发优势。 总而言之：狗狗币的2025年价值由两个杠杆塑造：社区驱动的投机和宏观市场条件。它们共同解释了DOGE缺乏效用却仍具韧性的原因，同时也强化了其作为波动性最大的大型加密货币之一的地位。 投资狗狗币的风险与挑战 狗狗币或许仍位列市值前十大加密货币之列，但其长期投资理由存在若干结构性弱点。与比特币或以太坊不同，它们建立了超越投机的生态系统和效用，而狗狗币仍然高度暴露于供应动态、炒作周期以及功能深度的缺乏。以下是2025年DOGE投资者面临的主要风险。   缺乏固定供应上限 狗狗币没有最大供应量，而是每年通过挖矿奖励固定发行 50 亿 DOGE。以目前约1500亿的流通供应量计算，可转化为大约3.3-3.5%的年通货膨胀率，该比率会随着时间推移供应量扩大而逐渐下降。理论上，这种可预测的发行应该能稳定DOGE作为交换媒介，但在现实情况下，除非需求超过新发行量，否则它会稀释DOGE的长期价值。 市场状况会影响人们对这种通胀的认知。在牛市中，新发行的代币可以被投机性需求吸收，使通货膨胀成为次要问题。在熊市或散户兴趣减弱期间，持续的供应下降变得更加难以抵消，从而增加了抛售压力。这使得预测DOGE的长期价值变得更复杂，因为通货膨胀是与变化的市场情绪相互作用的，而不是与有效用驱动的需求。 高度易受炒作驱动的价格波动影响 即使作为市值第九大的加密货币，狗狗币仍然表现得像一个模因币。虽然与较小的模因币相比，更大的市值确实抑制了波动，但DOGE仍然容易在短时间内出现剧烈波动，正如2024年末所见。 这种投机性使入场和出场的时机把握异常困难。投资者冒着追涨的风险，结果却在炒作周期消退时面临急剧回调，这种模式在每一次主要的DOGE牛市中都重复出现。与比特币或以太坊（基本面引导长期增持策略）不同，狗狗币的入场时机很大程度上取决于市场情绪。 投机之外有限的用例 狗狗币的区块链仍然比较基础：它支持低费用、快速转账，但缺乏智能合约功能，使其无法参与DeFi、NFT或更广泛的Web 3.0生态系统。商家的采用率尚处于边缘水平，虽然特斯拉和一些在线平台接受DOGE，并且整合到了马斯克的X Payments平台，但这些案例是个例，而非系统性的。 总的来说，DOGE在2025年的角色仍然是一种投机工具。其文化意义维持了市场兴趣，但其缺乏可编程性和现实世界效用限制了其长期的上涨空间。 围绕加密货币的监管不确定性 监管在整个加密领域仍然是一个风险，虽然形势正在发生变化。在2025年，像比特币和狗狗币这样的工作量证明（PoW）资产在美国和欧盟获得了相对明确的定位，监管机构主要将其归类为商品而非证券。与较新的代币模型相比，这降低了DOGE的直接生存风险。虽然对狗狗币的监管压力正在缓解，但也不能完全忽视其对未来应用的潜在阻碍。 专家市场预测与投资回报率分析 狗狗币的前景一直都是分析师们产生分歧的焦点。由于该资产重度地由情绪驱动，预测常常在由炒作推动的乐观目标价格与反映其缺乏基本面的保守估值之间摇摆。专家小组和预测平台都强调了短期（2025年末至2026年中）和长期范围内的这两种可能性。   短期预测 在未来6-12个月内，狗狗币的表现将很大程度上取决于模因动量是否保持以及X Payments或ETF批准等催化剂是否会实现。 看涨情况 Finder专家小组：预测DOGE可能在2025年底前攀升至0.37美元，理由是社区实力和潜在的整合。 DigitalCoinPrice：预计2025年平均价格为0.49美元，在看涨动量推动下2026年将进一步走高。 Coinpedia：提出了更为激进的观点，预计年底前达到1.07美元，前提是交易量激增并明确突破0.39美元附近的阻力位。 WalletInvestor：预测高点为0.38美元，假设存在如利率下降等积极的宏观因素。 这些看涨情景意味着从当前水平（约 0.23 美元）上涨 50-300% 。 看跌情况 Finder小组：警告如果散户关注度减弱，可能下跌至0.19美元。 WalletInvestor：模拟在市场条件疲弱情况下低点为0.21美元。 DigitalCoinPrice：假设波动性重置，建议基点在0.20美元附近。 Coinpedia：尽管创下了 0.62 美元附近的更高点，但如果突破失败，则可能回撤至 0.13 美元的支撑位。 看跌的短期前景表明存在10-40%的下行空间，与模因疲劳或与比特币下跌的相关性有关。 长期预测 展望2026年以后，价格目标范围显著扩大。预测取决于狗狗币是发展出效用还是继续依靠模因文化作为其主要价值驱动因素。 看涨情况 Finder小组：预测到2030年DOGE可能达到0.75美元，需要持续得到社区支持和名人兴趣的支持。 Coinpedia：预测延伸至2030年达到3.00美元，如果DOGE通过整合和合作伙伴关系获得了现实世界效用，则到2040年可能出现25美元的极度看涨情景。 WalletInvestor：模拟到2029年平均增长至0.54美元，反映了加密领域的逐渐成熟。 乐观情景指向未来十年内200-1000%+的回报。 看跌情况 Finder小组：如果狗狗币仍然纯粹是投机性的，那么更谨慎的声音表明，到 2030 年，其价格将接近 0.14 美元。 WalletInvestor：预计到2029年平均价格低于0.50美元，上行空间有限。 Coinpedia：承认停滞风险，暗示到2030年DOGE可能会徘徊在接近2.75美元的水平，但易受模因疲劳影响。 看跌的长期预测强调如果效用从未发展，就会出现停滞或温和增长，使狗狗币仅依赖炒作周期。 注意：专家预测强调了狗狗币的双重身份：一种具有短期大幅上涨潜力的文化资产，但长期而言是高风险的赌注，除非其有用例扩展。 探索加密世界，赢6万元数字货币大奖！ OKX 欧易官网 https://www.okx.com注册欧易 Binance 币安官网 https://www.binance.com注册币安 那么，你现在应该购买狗狗币吗？ 2025年购买DOGE与其说取决于价格目标，不如说取决于你如何看待它在投资组合中的地位。狗狗币在市场中占据了一个不寻常的位置：它规模过大，无法像新兴的模因币那样带来爆炸性回报；同时，它的投机性也过强，无法被视为与比特币或以太坊并驾齐驱的可靠蓝筹资产。 作为第九大加密货币，狗狗币不再有能力在单个周期内实现1000%+的倍增，这种回报使得小市值模因代币对寻求风险的交易者具有吸引力。与此同时，DOGE缺乏固定供应上限、没有智能合约功能以及重度依赖炒作周期，使其成为寻求长期基本面的大市值资产中最弱的选择。 也就是说，狗狗币并非没有价值。其文化地位和广泛的交易所上市意味着它不太可能消失，即使它不再占据头条新闻。对于保守投资者而言，少量配置DOGE可以作为一种经风险调整的“ 亮点 ”资产，增加对投机性上涨的敞口，而不会使投资组合面临追逐更小、流动性差的模因代币的全部风险。相反，寻求超额收益的投资者可能会发现狗狗币过于成熟，无法满足他们的期望。 最终，决定取决于你的视角。如果你认为狗狗币是最大的模因币，那么它的上涨空间似乎有限。如果你认为它是最不可靠的蓝筹股，它可能无法提供你想要的基本面。但对于那些希望以投机优势平衡 稳定投资组合的人来说，狗狗币仍然可以发挥作用，只要持仓规模能够反映其高风险、受情绪驱动的特质 结论 狗狗币仍然是最知名的加密货币之一，但仅凭认可并不能使其成为强劲的投资方向。积极的一面是，DOGE受益于深度流动性、持续的可见性以及加密领域最忠诚的散户社区之一。它经历了多个市场周期，持续位居市值前十，并且其与莱特币的合并挖矿网络提供了安全性。 另一方面，狗狗币的无限供应、依赖炒作和有限效用限制了其长期投资价值。与比特币或以太坊不同，它缺乏随时间锚定价值的基本面，其过度的波动性使其难以被视为蓝筹股所持有。 对于投资者而言，狗狗币的角色最好被视为一种补充而非核心头寸。它可以为平衡的投资组合增加投机性敞口，作为对冲错过模因驱动的市场上涨的一种手段，但不应该依赖它来实现稳定的长期增长。适度的配置可以保持上涨的参与度，而不会使投资组合面临过高的风险。 简而言之，狗狗币不是基础投资类型，但它作为一种具有投机潜力的文化资产仍然具有重要意义。对于那些理解其局限性并相应调整头寸规模的人来说，DOGE仍然可以占有一席之地，但这只是建立在更强劲基本面基础上的广泛战略的一部分。