什么是加密货币中的现实世界资产（RWA）？完整指南

小灯窗外喧哗

2025-05-26

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什么是加密货币中的现实世界资产（RWA）？完整指南

什么是加密货币现实世界资产？现实世界资产（RWAs）是指股票、国库券、艺术品和房地产等存在于数字领域之外的有形财产。在去中心化金融（DeFi）的背景下，RWAs指的是在区块链上代表这些实体、金融和无形资产的虚拟代币。作为区块链技术的一项变革性应用，RWA代币正在全球范围内稳步获得关注。

在本文中，我们会了解现实世界资产的各个方面——它们的重要性、运作方式、优势、顶级RWA代币及信贷协议，以及在DeFi中的作用。

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什么是现实世界资产（RWAs）？

现实世界资产（RWAs）是无形资产（如知识产权）、金融资产（如银行存款）和有形资产（如工业设备）的代币化版本，这些资产在非数字领域具有经济价值。

每个RWA数字代币部分或全部代表一项资产。它们由智能合约管理，这些自动执行的代码旨在自动化合规检查、交易、托管账户、所有权转移等。

现实世界资产作为非同质化代币（NFTs）

现实世界资产（RWAs）也可以表示为NFTs，即反映虚拟或实物资产所有权的独特加密代币。大多数以NFT形式存在的代币化资产包括艺术品、收藏品、纪念品、体育用品、土地地块和游戏物品。

由于用户可以在NFT中嵌入详细的元数据和唯一标识符，因此它们更适合那些因独特性而具有价值的RWAs。

如果你希望记录资产的特定属性，如颜色、尺寸、历史、真实性、来源或状况，你就必须将其铸造为NFT，而不是看起来相同的多代币。

为什么现实世界资产代币很重要？

现实世界资产（RWAs）弥合了去中心化金融与传统金融之间的差距，增强了区块链生态系统中的流动性、稳定性、可扩展性、可访问性和多样性。

此外，RWAs降低了进入门槛并消除了地理障碍。以前，你需要预留大量资金才能进入DeFi市场，而现在，你可以从世界任何地方用几美元开始交易或赚钱。

最重要的是，代币化帮助用户把链下资产引入到链上，并在DeFi领域获取其投资收益。它还促进了不可分割的传统资产（如房地产和专用机械）的部分所有权。

现实世界资产代币化是如何运作的？

代币化是利用区块链技术将现实世界资产转换为加密代币的过程。它通过民主化对多类无形和有形资产的访问来促进包容性。

如何代币化现实世界资产

资产选择：根据市场需求、长期价值主张和部分所有权潜力等参数，评估RWA是否适合资产代币化。
代币规格：确定代币的类型（同质化、半同质化或非同质化）、标准（ERC-20、ERC-1155或ERC-721）以及其他基本方面。
区块链选择：选择一个公共或私有区块链网络来代币化有形、无形和金融资产。
法律合规：遵守适用于你所在管辖区的国际和地方法律、税收政策和行业特定规范。
资产标准：使用开发者或可视化工具包定义资产标准，如总供应量、可分割性、名称、账户地址、统一资源定位符（URL）和元数据哈希。
链下链接：许多代币化资产需要可信的预言机来获取高质量的实时数据。通过储备证明（PoR）验证服务，验证支持RWA代币的资产以及所选区块链维护数字资产的能力。
代币发行：创建并部署智能合约以铸造代币。
集成：将现实世界资产代币与基于云的平台或应用程序集成，实时跟踪标的资产的价格变动。
上市：在去中心化交易所上市RWA代币以进行清算和交易。

如何为RWAs创建非同质化代币？

确定要铸造为NFT的现实世界资产（RWAs）。
选择一个NFT平台进行资产代币化。
创建NFT。

通过嵌入近场通信（NFC）芯片或附加快速响应（QR）码，将NFT与底层现实世界资产关联起来。

代币化现实世界资产的优势

分割化

资产代币化将高价值资产拆分为更小且可负担的单位。它将传统非流动性资产（如房地产）划分为数百个数字代币，每个代币代表该房产的规定面积。用户可以利用区块链技术在点对点网络上即时出售、转让或交易这些代币。

通过RWA代币，房地产投资和所有权转移变得轻而易举。投资者现在可以拥有几平方英尺的土地或房屋，而无需承担购买房产的全部成本。

通过实现部分所有权，代币化房地产还创造了众筹机会，众多投资者可以汇集资源并共同拥有部分房产。

由于房地产的价值增长速度比其他实物资产更快，财务规划师通常建议将代币化房产用于投资组合多元化。

债务融资

你可以将RWAs作为DeFi贷款的抵押品。随着底层资产价格的上涨，贷款偿还速度会更快。

成本效益

代币化通过消除传统市场中普遍存在的进入壁垒和中介机构，降低了与资产管理相关的成本，如法律费用和文件费用。

流动性和灵活性

与传统金融市场具有固定交易时间不同，区块链网络支持全天候交易，使用户能够持续进行交易或与代币互动。

数字化

代币化通过将链下现实世界资产整合到区块链中，为其创建数字足迹。

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RWA代币化的挑战与风险

安全性

安全性是围绕代币化现实世界资产的主要担忧之一，因为很难确定代币是否真正代表你想要购买的资产。

数字资产也容易受到黑客攻击和欺诈，可能导致无法恢复。智能合约中的漏洞使恶意实体更容易窃取资产或修改条款，从而造成财务损失和功能中断。

由于匿名性可能危及RWA代币的安全性，区块链必须实施监管合规要求，如了解你的客户（KYC）和反洗钱（AML）措施。

资产托管和法律合规

监管不确定性或违规行为常常通过排除投资者，导致代币化资产市场的重要部分未被开发。

可靠地建立有形或无形资产的法律托管也是一项重大挑战。管理RWA金库涉及确保监管合规和在区块链之外对现实世界资产进行估值的复杂任务。

这些金库还需要法律框架，涉及第三方托管人和受托人以保护底层资产，并确保资产所有者拥有可执行的权利主张。

房地产代币化必须应对更多的法律复杂性，因为它必须遵守全球和本地关于财产所有权、转让和收购的法律。

资产所有权

当RWAs以NFT形式生成时，收藏家持有、交易或出售它们。随着NFT从一个收藏家转移到另一个收藏家，相应的无形或有形资产的所有权也会易手。

除非买卖双方同意通过可信的托管机构将实物和数字物品的所有权一起转移（尤其是对于高价值资产），否则未来可能会出现与资产所有权相关的问题。

按市值排名的主要RWA代币

1、Chainlink (LINK)

Chainlink 是一个基于以太坊的去中心化预言机网络，其原生代币为 LINK。它通过现实世界数据（如参考数据、定价、身份信息和储备证明（PoR））帮助创建和更新代币化资产。其可扩展的基础设施确保 RWA 代币能够实时同步关键信息。

凭借其可信的链下数据和跨链互操作性，Chainlink 提升了 RWA 代币的流动性、安全性、可编程性和实用性。它还将现有金融系统与公共和私有区块链网络连接起来，缩短了数字代币的上市时间。

除了安全地将链下资产桥接至区块链外，Chainlink 还提供 PoR 验证系统，使用户能够在底层资产价值与其代币化版本偏离时及时实施熔断机制。

借助 Chainlink，投资者还可以通过去中心化的数据源（涵盖传统金融资产、加密货币、经济指标等）增强链上市场的稳定性。

2、Ondo Finance (ONDO)

Ondo Finance 是一个权益证明（PoS）的第一层（L1）区块链网络，支持数千种由传统股票、政府债券、交易所交易基金（ETF）和其他稳定抵押品支持的 RWA 交易。凭借先进的风险管理措施，Ondo 帮助投资者获得稳定的美元计价收益。

通过其机构级产品与基础设施，Ondo 致力于将传统金融市场引入区块链领域。ONDO 是其核心治理代币。

该平台使用户能够通过存入传统证券进行代币化，从而创造可预测的收入流。它还支持资产的跨链桥接，并提供流动性即服务（LaaS）。

为增强网络安全性，Ondo 链允许其许可验证者（包括受监管的金融机构）质押 RWA 或高质量流动资产。

3、Algorand (ALGO)

Algorand 是一个量子安全且高能效的 PoS L1 区块链，具有高吞吐量、低费用等特点，其核心实用代币为 ALGO。

Algorand 生态系统包括 EXA NFT 市场、Folks Finance DeFi 协议以及用于交易非同质化 .algo 域名的 NFDomains。

在 Algorand 区块链上创建的资产称为 Algorand 标准资产（ASAs），涵盖忠诚度积分、稳定币、游戏内物品、系统积分等的数字表示形式。用户可以创建具有可变或不可变特性的 ASAs。

Lofty.ai 是一个碎片化房地产交易平台，利用 Algorand 区块链代币化房地产，并民主化房产所有权。它简化了全美范围内的房地产投资，并推广房产的部分所有权，使持有者能够赚取租金收入，而无需担心首付、房产价格或僵化的条款。

其他基于 Algorand 的资产代币化平台包括 TravelIX（用于代币化旅行票务）、ClimateTrade（用于碳信用交易）和 Meld（用于黄金交易）。

4、XDC Network (XDC)

XDC Network 是一个开源的 L1 区块链，兼容以太坊虚拟机（EVM），其原生代币为 XDC。它旨在通过 RWA 和金融资产的代币化，实现贸易金融领域的去中心化、转型和流动性提升。

除代币化美国国债外，XDC Network 还为企业提供代币化私人信贷，包括消费贷款、房地产贷款、汽车贷款、金融科技贷款和碳贷款。

其 RWA 监测与分析工具 RWA.xyz 已成为追踪代币化稳定币、私人信贷和美国国债的首选解决方案。如果你希望找到不同的RWA 类别项目，XDC Network 的现实世界资产情报数据库非常有用。

XDC Network 的其他关键特性包括快速交易处理、低费用、环保架构、稳健的基础设施以及多链互操作性。

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DeFi 中的 RWA 信贷协议

1、Sky

Sky（前身为 MakerDao）在其多抵押 Dai（MCD）系统下提供 RWA 金库，帮助用户利用其资产创建稳定币，同时不破坏协议的去中心化和超额抵押机制。

这些金库使用户能够接触传统金融资产，这些资产受链下法律框架约束并需代币化。它们以一组预定规则执行，并在支持的抵押品类型和管理机制方面与传统金库不同。

RWA 金库在链下清算，拥有多样化的抵押基础，且较少依赖波动性加密货币。

该协议还通过代码库的形式化验证、漏洞赏金计划以及可信第三方的独立审计实施了强有力的安全措施。

作为其 Endgame 改革的一部分，MakerDao 将推出 NewStable，以获取具有弹性和法律合规性的现实世界资产。新代币还将整合 DAI（Maker 的加密抵押稳定币）的 RWA 和 TradeFi 功能。

2、Creditcoin (CTC)

Creditcoin 是一个多链 RWA 协议和 L1 区块链，为新兴市场的金融机构提供信贷基础设施和去中心化网络。它将 RWA 与 EVM 兼容的智能合约相结合，帮助开发者利用加密原语创建去中心化应用，以接入点对点、无边界的金融系统。

它通过帮助企业家、小型企业和个人建立链上信用记录并获得小额贷款，培育了一个包容性的信贷市场生态。

Creditcoin 协议包含四个参与方：

Creditcoin：一个信用历史协议，负责捕获、验证和保护其机构和零售客户的信贷交易。CTC 是其治理代币。
借款人：寻求债务资本的金融科技贷款机构、企业和企业家。
贷款人：加入投资者去中心化自治组织（DAO）以向借款人提供贷款的用户。
Gluwa：由协议开发者组成，负责从新兴市场筛选借款人，并在完成尽职调查后将其整合至 Creditcoin。他们还协助协商贷款条款并向贷款人推荐借款人。通过 Gluwa，Creditcoin 为 DeFi 爱好者提供投资机会，供其选择接受或拒绝。

主要用例

促进非托管钱包之间的跨境交易，特别是为无银行账户人群提供服务。

实现安全贷款的借贷。

推动开发集成去中心化标识符的应用程序，以确保信用度、隐私性和全球信贷市场的访问权限。

通过将现实世界资产代币化为生息产品，帮助创造全球金融价值。

3、Maple Finance (MPL)